如何判断一只股票是否便宜?
用价值投资的方法,看安全空间:用趋势投资的方法,看右侧冰点成交量:用情绪周期的方法,要预判情绪的爆发。我是老股民,交易已经有20年了。判断股票是否便宜,要根据这个股票的交易方法来判断,用什么样的交易方法,是由这支股票所处的市场环境所决定的。对于能够计算业绩的公司,自己一般用价值投资来判断是否便宜,而有些股票它是由社会潮流推动,没有办法计算业绩,只能用趋势投资的方法来判断,还有些股票,受情绪周期的预期推动上涨,我们需要用预判来判断是否便宜。以下分享自己怎样运用这三种方法,来判断一只股票是否便宜,希望可以给大家帮助!
一,价值投资的方法判断股票是否便宜。
(资料图片)
价值投资的安全空间,用很通俗的话讲,比如说一个杯子大概值10块钱,可能因为这个市场出现了暴跌,大多数人受制于情绪而选择卖出,而场内的投资者由于恐惧卖出,出现了踩踏,这个杯子跌到了5块钱,这个时候价值投资者开始进场买入,等市场情绪好转,杯子的价格涨回10元。价值投资者5元买入,10元卖出,利润就是买入和卖出的差值。 买入的成本5块钱和杯子的实际价值10块钱,中间的就是安全空间。
格雷迪姆之所以被称为价值投资的鼻祖,就是因为他创造了安全空间这个概念。10块钱的东西,在5块钱的时候买入,才具有本金的安全,这个逻辑是价值投资的基石。我们经常遇到,市场因为情绪的波动,出现各种各样的暴跌,那么每一次下跌的过程,就会产生企业市场价值和实际价值的差别,而安全空间是市场价值和企业的实际价值的一个比值,它的比值越大越决定了我们买入的安全性。
以下是用价值投资来判断股票是否便宜的案例:去年7月,自己了解和掌握了造船行业的周期规律,计算出了中国船舶实际价值和市场价值,按照中国船舶在2007年周期高点的毛利率20%来计算,未来三年内,中国船舶的销售收入可以达到1,000亿,在这一次的周期高点,它的利润就会达到200亿,而造船行业的估值,在周期高点给予20PE的估值,这样就可以算出,这一次造船行业周期高点,应该在4,000亿左右,换算成股价也就是100元附近。我在20元买入中国船舶,这就是现在中国船舶的市场价值。而100元的周期高点则是中国船舶的实际价值。它的安全空间就有80元,也就是5倍的上涨空间,这就是自己认为中国船舶便宜的原因!
二,趋势投资的方法判断股票是否便宜。
趋势投资是和价值投资是孪生的兄弟,它们一般出现在底部的左侧和右侧,当一个行业由下降景气度转为上升景气度时,左侧的投资方法就是价值投资,右侧的投资方法就是趋势投资,价值投资主要通过业绩的计算,找到企业市场价值与企业实际价值的空间。而趋势投资则建立在行业景气度反转以后,利用情绪的冰点开始买入。
趋势投资判断便宜的方法主要就是建立在市场心理博弈的过程。因为大的行业景气度已经反转,价值投资在左侧开始买入,那么当股价上涨到某一个价格的时候,由于市场情绪的波动,股价远离了市场平均成本,这个时候市场情绪的波动,会产生一波调整的过程,在这个调整的尾声,就会产生情绪由亢奋到冰点,而这个冰点的判断,主要就是成交量的大幅缩小。
以下是用趋势投资来判断股票是否便宜的案例:自己在去年10月,就已经观察到信创中国软件的行业景气度反转,那就是底部左侧的机会,因为中国软件的业绩没有没有办法计算,我选择了趋势投资的方法。在经历了11月份,12月份中国软件股价的下跌,到了1月份就产生了情绪的冰点,由11月最高潮回到了市场的平均成本附近,成交量萎缩到极致。我在1月12号通过仔细分析,认为这个成交量已经非常底,然后大举建仓,只用了1个月,现在收益已经有30%了。这就是用趋势投资判断是否便宜的方法!
三,情绪周期的方法判断股票是否便宜。
情绪周期判断股价是否便宜,最主要的一个标准就是预判。也就是说你根据市场上的一些消息。分析出未来这件事发展的情绪过程。那么当你预判到这件事会情绪爆发时,你提前买入,还在市场低位的股票,当事情如你所愿,开始逐步发酵,最后成为市场的热点,那么股价就会有大家的预期推动上涨。在情绪的不断爆发过程中,股价的成交量慢慢的开始放大,有极少数先知先觉的投资者已经通过认知,明白了这件事情的逻辑,情绪后面一定会大爆发的,那么当整体的消息不断的传播,最后股价就由情绪亢奋投资者的合力推动向上!
情绪周期主要是建立在市场情绪周期变化的投资方法。因为股市的上涨主要是由价值和情绪推动的。价值的上涨主要是用价值投资和趋势投资的方法来解决,而情绪推动的上涨则要用情绪周期的方法,情绪周期有着自己的完整的周期,情绪的过程是由情绪的开始,转暖,高潮,退潮等4个步骤组成的。掌握了市场情绪的转换过程,你就掌握了市场的预期是怎样用合力推动的上涨。这也是A股特有的一个特色!
以下是用情绪周期来判断股票是否便宜的案例:自己在去年11月份,从新闻上了解到广州疫情发生的情况,通过仔细思考和数据模型的对比,判断出重庆和武汉也在爆发的前兆。通过分析和研究,找到了受益于新冠疫情,弹性最大的抗原检测华盛昌。因为当时只有广州的疫情爆发,很多人没有意识到这个爆发带来的传染性,所以当时华盛昌在底部徘徊,而重庆和武汉的感染人数开始放量,则让我认识到这种爆发,来源于整体的病毒的输入,预判新冠疫情肯定会爆发,而华盛昌是受益最大的公司,股价却躺在地板上,所以自己认为很便宜,选择买入华盛昌,后面由于北京的疫情,进一步的爆发,市场的情绪慢慢的由开始走向转暖的过程,最后爆发出高潮来,只用了1个月,赚了60%,这就是一个完整的用情绪周期的方法。
总结:股价是否便宜是由这个股票的市场环境和运用的方法所决定的。价格永远都是围绕着价值波动的,要想知道一只股票是否便宜。首先要通过认知,看清楚这支股票的价值。股价是否上涨主要依赖于价值和情绪。价值的判断来源于企业基本面所决定的。情绪则来源于人的心理欲望的活动。每只股票上涨的原因和逻辑不一样,有的是因为价值低估而出现上涨,有的则因为是趋势的力量,还有的是因为市场情绪的合力,我们只有分门别类地找到相对应的方法,才可以在后面的操作中,买入便宜的股票,卖出高估的股票,这才是一个完整的操作过程。 A股市场即将成为最大的资本市场,政策已经在要求建立多层次的市场体系,这也为各种投资方法在股市上生存找到了基础。我们只有通过多学习,多认知,不断的提高自己的能力,就可以在未来的操作中,准确的判断出一只股票是否便宜!
本文作者公众号:刘哥在宜昌
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