近期，名不见经传的中原银行借着聘请网红经济学家任泽平出任中原银行首席经济学家这事博了一把眼球。除了任泽平，前央行货币政策委员会委员马骏、券商的经济学家李迅雷也被中原银行聘任为特聘专家。

虽然吸收合并了洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行三家河南本土的中小银行，总资产规模突破万亿，总资产排名挤进了全国城商行前十，但眼下的中原银行，还是太落寞太缺乏存在感了。

(相关资料图)

中原银行现在的股价只剩0.62-0.65港元， 市净率只有0.25，对应的市值只有226亿港币出头一点。更可怕的是，尽管看起来这么便宜了，还是严重缺乏交易量。去年大股东场外配资价格1.8港元，但是场内只有0.6港元，关键就是没有成交量，几乎跟僵尸股无异。

在这种情况下，中原银行急需要通过网红效应来提振一下人气可以理解，但短期内想要红火起来，腾飞起来 ，在老枪财经看来，希望不大。

中原银行的前身，由许昌、开封、安阳、鹤壁、新乡、濮阳、漯河、三门峡、南阳、商丘、信阳、周口和驻马店等共计13个城市商业银行合并重组而成。成立之初，就有多方声音质疑，由于13家城商行良莠不齐，中原银行发展前景不容乐观。

2022年1月，中原银行再次发起了一次重大吸收合并，以284.7亿元的代价吸收合并了洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行的全部股份。

同样，在这次吸收合并前夕，洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行三家银行股权关系复杂，不仅资产质量欠佳，业务合规性和风险把控能力也较弱。

早在2020年上半年，中原银行不良贷款率就已经高达2.27%，超过同时期A股任何一家上市银行。

而被吸收合并的另外三家银行资产质量也不容乐观。截至2021年9月的数据显示：洛阳银行、焦作中旅银行与平顶山银行的不良贷款率分别为2.74%、1.71%和2.21%，而拨备覆盖率仅分别为190.54%、155.15%和161.69% 。新的中原银行成立后，不良贷款余额可能接近130亿元。

除此之外，吸收合并前，中原银行的资本充足率也明显不足。

截至2021年6月底，中原银行核心一级资本充足率为8.85%，一级资本充足率为10.06%，资本充足率为13.59%。而2021年二季度末，国内商业银行核心一级资本充足率为10.50%；一级资本充足率为11.91%；资本充足率为14.48%。相比之下，中原银行上述三项指标都不及国内商业银行的平均水平 。

吸收合并一年之后，新的中原银行资产质量有改善吗？中原银行最新财报只披露到了2022年上半年。先来看看：

截至2022年6月末，中原银行不良贷款率1.82%，较年初下降0.36个百分点，拨备覆盖率153.72%，较年初略微提升0.23个百分点。

此外，新的中原银行资本充足率还在继续下降。其核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为7.97%、9.48%和12.00%，分别下降0.73、0.91、1.3个百分点。

显然，就资产质量而言，新的中原银行仍然继续在泥潭中挣扎。因此，如何剥离不良资产，尽快提升资产质量一直是中原银行的心头之患。然而，中原银行的不良资产剥离之路，却颇为不顺。

早在2017年中原银行在港股上市时，中原银行就坦承，中原银行不良率高于行业水平和重组有关。中原银行在招股书中承认：重组时，中原银行从13家城市商业银行继承了若干素质不合格的资产及客户。

为此，中原银行在重组前后专门进行了两次不良资产处置。

2014年重组前，总额约53亿元的若干历史包袱被剥离。主要涉及南阳银行、开封市商业银行、周口银行、濮阳银行及安阳银行这5家城商行，处置方式包括让上述5家城商行原有股东以减少各自银行净资产方式，承担约5亿元历史包袱，剩下的48亿元包袱则由河南省投资集团筹措收购。

这意味着，在重组之时，中原银行资产负债表上已然少了48亿元的不良资产。

此后，中原银行在2015年及2016年还转售过一次重组前已批准发放的若干贷款，总额分别为约2亿元及86亿元。中原银行在2017年港股上市时坦承，“如没有处置历史包袱并转让资产，中原银行资产质量指标将更差。

2019年，《证券日报》的一篇文章，质疑中原银行做“阴阳账” ，直指中原银行剥离不良资产存有争议。

当时，中原银行股东河南中汇实业集团有限公司向《证券日报》记者提交投诉材料，爆料“ 中原银行惊现两本账，一本用来赴港上市，另一本用来应付股东 。” 引起市场一片哗然。

此后，中原银行一直在处置不良资产的路上负重前行。2022年底，中原银行新任董事长徐诺金在接受《中国金融家》采访时坦承：新中原银行不良资产呈现出分布集中、成因复杂、关联方众多、融资金额大、清收处置难等特征，传统的不良资产处置方式已难以应对，需要开拓思路、寻找新突破。

然而，新的中原银行新的思路在哪？新的突破何在？徐诺金并没有给出答案。而眼下，市场也看不到希望。新的中原银行，继续在资产质量的泥潭中苦苦挣扎。

中原银行 董事长 徐诺金

今年即将年满60岁的徐诺金是一名学者型的银行家，拥有经济学博士学位，曾长期在央行系统任职，出任中原银行董事长才一年有余。

而中原银行另一名掌舵人、中原银行行长刘凯也是去年8月开始出任行长。但此前，刘凯是一名中原银行老将，早在2014年年底就开始任职中原银行高管，迄今已长达8年有余。

在中原银行一路负重前行的路上，其内部风控管理一直饱受诟病。过去数年以来，中原银行不仅屡屡遭受监管处罚，包括中原银行前董事长在内的众多高管也频频落马被查。新的掌舵人徐诺金、刘凯将如何带领中原银行走出泥潭，重获新生，对他们的考验才刚刚开始。

显然，对徐诺金、刘凯而言，能救中原银行走出泥潭的是切实提升资产质量，而非什么网红经济学家。对此，老枪财经将持续关注。

关键词： 资产质量 资本充足率 吸收合并