全面注册制时代的到来，使ESG信息成为投资者最为关注的上市公司核心内容之一。随着越来越多上市公司主动披露ESG报告，证监会以及沪深交易所正在研究如何结合我国国情和上市公司实际情况，研究制定上市公司可持续发展信息披露指引。这意味着，ESG信息强制披露时代即将到来。

如果将此视作一场考试，当下国内上市公司们交出了一份怎样的答卷？不论是上市公司还是投资机构，以及各级监管部门，是否都做好了准备？特别是针对占据市场半壁江山的小市值公司，ESG是负担还是机会？

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5月31日，围绕上述话题，金融界举办了“2023高质量上市公司城市行系列”首场北京站活动，北京上市公司协会秘书长余兴喜，中国人民大学环境学院蓝虹教授，以及佳华科技(行情688051,诊股)董事长李玮、首创股份董秘邵丽、高能环境(行情603588,诊股)董秘张炯、神州泰岳(行情300002,诊股)董秘张开彦、大禹节水(行情300021,诊股)董秘陈静、科锐国际(行情300662,诊股)董秘陈崧、思路迪董秘夏芳、海德股份(行情000567,诊股)董秘王磊等20余位上市公司董事长、副总裁、董秘，同中信证券(行情600030,诊股)、华夏理财等投资机构代表共同交流，探讨怎样帮助上市公司应对ESG信息披露的挑战，用好ESG披露工具，助力企业进一步做好ESG信息披露工作。

华夏理财ESG事业部总经理助理邓文硕在会上指出，2022年至2023年1季度，银行理财ESG投资发展进入高质量发展期，ESG理财产品募集规模超过400亿元。

关于华夏理财的ESG发展历程，邓文硕介绍，该公司每年会发布ESG资管白皮书，身体力行发行ESG产品，目前大概已发布50支ESG理财产品，累计募集规模超过280亿元。此外，该公司还连续举办了四届中国ESG高峰论坛，第五届即将于9月份召开。

据了解，自2019年国内首支ESG银行理财产品发行至2022年底，发行ESG产品的银行理财机构已增加至19家，产品募集规模由105亿元增长至339亿元。

对于银行理财ESG投资未来的展望，邓文硕称，如果按照2022年全球ESG投资33%的渗透率水平测算，银行理财ESG产品规模可达到近9万亿元。但是，目前我国ESG银行理财产品规模占比不到1%。

邓文硕介绍，目前，华夏理财ESG事业部既有ESG的研究，也会涉及到ESG资管的投资，实际上华夏理财在做一些非标投资和债券投资的时候，如果是绿色债券或者是绿色的非标，收益率会要求相对低一些。就是说对于普通的非标产品，假设要求年化收益率是5%的话，如果符合绿色标准的，可以要求低一些。

邓文硕直言，该公司在做ESG的时候还是会遇到一些困难，并对此提出一些建议。

第一个是标准化建设，规范统一底层ESG资产和ESG资管产品的认定。有些机构虚报ESG规模很大，实际上穿透它的产品还有一些非ESG的因素。建议超过一定比例的底层资产为ESG资产的，我们就可以将该资产认定为ESG资管产品，所以需要一个权威的认证，以便在同一个规则下赛跑。

第二个是基础设施建设，强化ESG主题资管产品的流动性支持机制，有效提升其风险收益性价比。建议设立一个表外的资管产品交易场所，同时进一步丰富拓宽货币政策工具，将绿色资管产品也纳入央行货币政策交易的对手方。

同时，在财税政策方面，邓文硕建议给予ESG资管产品增值税、所得税等税收优惠。公募基金享受所得税增值税的优惠是比较多的，因为国家鼓励支持公募基金发展，但是对银行理财同样做ESG的，它在增值税所得税方面的支持力度就比较小。

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