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上证报中国证券网讯（记者 朱妍）近日，蚂蚁财富平台改版“理财分”，向用户直观呈现其理财行为健康度分数。据了解，理财分背后的“321”健康理财评估模型，引入了多家高校进行联合研究，将“选品、配置、持有”作为评估行为的三角理念，辅之以定性评估框架和数据智能校准二轮演算，向每一位用户针对性地提供改善方案。这也是目前业内关于大众投资者理财行为评估最体系化的模型。

记者体验发现，改版后的“理财分”围绕“选配持”的三角框架，综合持有时长、交易频率、资金配置、定投情况等十余项理财行为维度，自动计算出一个分数供用户参考。理财分会跟随用户理财行为的变化而动态变化，并且及时解释分数变化原因，同时给出行为改善建议。

蚂蚁财富数据显示，理财行为较成熟的用户，理财分一般在600分以上，占平台全部用户的2成。这些用户中，75%的人同时具有选品、配置和长期持有这三类良好行为，正收益用户数比例相较600分以下用户高出54%。

理论研究显示，“选品、配置、长期持有”是大众投资者在理财时自发形成的健康行为。来自清华大学金融科技研究院的报告显示，同一风险等级用户中，在基金优选、配置分散和长期持有三方面有着更好理财习惯的用户，其资产组合能够获得的月度收益率和夏普比率更高。

蚂蚁基金此前的数据也显示，“选配持”的反向操作会影响收益感受。以高风险投资者为例，未持有优质基金的用户较持有多只优质基金的用户，收益率比例低23%，仅持单只基金的用户，较进行股债等基金配置的用户，收益波动率增加45%。而交易频次高的用户较交易频次中等的用户，收益率低了4%。

这些研究与数据也部分揭示了“基金赚钱基民不赚钱”问题背后的原因。清华大学五道口金融学院副院长张晓燕认为，行业各方需从用户视角出发深化理财服务，从而帮助投资者改善理财行为、提升收益感受，最终推动财富管理行业的高质量发展。

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