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文 l 子墨君

每一次经济周期都意味着一次财富大洗牌，人生财富的获取必须顺应经济周期。

(资料图)

相信经历这几年的疫情，大家会更加感同身受，正常周期中，各个行业都稳步发展，大部分人赚钱都比较顺利，但是正常周期过后，各个行业就会进入分化阶段，有些行业将进入衰退期，比如现在看到的房地产、钢铁、建材等行业，身处这些行业的人感受会更深，市场不景气，企业的利润空间太薄，员工普遍降薪。当然也有一些行业将处于半崛起阶段，如医药、科技等，处在这些行业的人工资稳步增长，前途一片光明。以上说的是行业周期，但如果想要抓住更大的赚钱机会，我们还需要掌握另外一个更重要的周期，那就是大经济周期。

大家好，我是子墨君，因为现在的经济舆论控制的很严，所以今天我们解读经济危机，多讲逻辑，少讲具体行业和数据，然后大家自己去理解现在的处境，经济是如何运作的。

01经济循环

打个比方，经济好的时候，你口袋里的钞票比较多，所以你喝酒都喝2000块一瓶的茅台，这时候茅台公司会因为你消费的高价而增加利润，随着利润的增加，茅台公司给员工发的工资福利也高，这时候更多的人请客吃饭都会喝茅台，甚至一个人在家都想小酌两杯。老百姓有钱带动消费，消费带动生产，生产又会让老百姓有更多钱，进一步促进消费。随着企业与个人之间茅台消费量的增加，资本愿意投资，企业更易扩大生产，利润也更高，老百姓也更加有钱，这时候经济稳步增长，社会变得繁荣，形成了一种良性的经济循环。在这个过程中，还有一个非常重要的变量就是钱，企业需要钱来支付员工工资，消费者需要钱来买酒，但市场上的钱又不受企业和个人的控制，这时候如果茅台价格从2100瓶涨到了3100瓶，可能是消费者有钱变任性了，也可能是央行印钱印多了。不管是哪种情况，都会导致企业盈利增长和商品价格上涨，都是经济正循环。

所以我们每年看到的是钱一直在印，企业的生产效率一直提高，个人消费也一直在升级。现在我们遇到了一种处境，就是货币供应量没有增加多少，个人消费水平也没有提高，甚至降级。因为原材料价格上涨了，企业生产成本变高，商品跟着涨价。在这种情况下，企业的利润并没有增加，所以员工的福利没有提高，但消费者却不得不花更多的钱去买东西，东西变贵了，会导致消费减少，企业利润减少。这时候之前看起来繁荣的经济发展模式就出了问题。

各位，这个模型像不像我们现在的真实情况？所以你想要理解原材料涨价会带来什么样的影响，就看这个经济模型。

02经济杠杆

这时候有人就说，不是还可以通过印钞来刺激消费吗？事实上，印钞确实在一定程度上缓解经济压力，但是并不是印钱就可以解决一切问题。

打个比方，比如你是做外贸出口的，你从海外赚了一美元，并将其带回国，但是美元在国内不能花，需要去银行兑换成七元人民币。这时候商业银行会把你的一美元给到央行，央行会按照你的一美元等价印出七元人民币。这时候你以为这一美元只换成七元人民币吗？错了，当你把这七块钱存入商业银行时，银行又会把这七元钱带出去给别人，也许别人是为了盖房子或消费而借钱的，这个人刚走出银行，看到你在卖东西，就用那七块钱买了你的东西，然后你又把钱存到银行，就这么一捣鼓，七块钱又回到了银行，什么都没变，但是你的银行存款变成了14元，借款人在银行也有了贷款记录。这时候你发现了吗？不只是央行印钞票才会导致货币量增多，这种日常借贷也会。在金融术语中，它被称为货币乘数，也叫杠杆。

03经济周期

这时候已经到了关键部分，我们要了解经济危机。

为什么会出现经济危机？它是怎么来的？

传统经济学界认为，债务周期带来的经济危机可以用一句话来概括，经济危机的根源是金融危机，而金融危机的本质是债务周期。随着消费的增加，公司开始盈利，为了追求更快更高的利润，企业会借钱扩大生产。在这个过程中，无论是因为原材料价格上涨还是自然发展，需求不可能永远都无法满足。而在这时候，如果公司生产还在扩张，就很容易导致产能过剩。也就是说，你一个人一餐只能喝一瓶茅台，就算你早餐、中餐、晚餐、宵夜都喝一瓶，一天也只能喝四瓶。而如果在这时候你的产量达到一人一天可以喝五瓶，就出现产能过剩了。

这时候滞销的产品会带来利润的下降，利润的下降很容易导致负债，企业破产。最近这两年很多房地产出现问题也是因为产能过剩了。2014年我国大部分企业也处于产能过剩、负债过重的阶段，因此在这种情况下，一旦企业破产，就会带来工人失业，失业会减少每个人的收入，从而减少社会消费需求，进而企业利润进一步减少，从而形成恶性循环，这成为债务周期，也叫杠杆周期。

04政策调控

但是我们刚才提到的房地产行业问题，它出现危机并不单单是因为产能过剩，还有政府调控。所以在这里我们简单谈谈政策，政策的作用是在经济自然发展过程中，在发生经济危机之前立即开始调控，否则就会出现像2008年的美国金融系统、2013年温州楼市、2015年中国股市的那种结果。因此我们看到近年来房地产公司的监管、民间借贷机构的清算已经开始降低，法定贷款利率力度不断加大，都在想方设法去杠杆和减债，目的是保持经济平稳运行，避免大起大落。

例如，当经济蓬勃发展时，世界各地的中央银行将开始回收货币，给经济降降温，当经济开始下滑时，他们再次释放资金，给企业和个人更多的钱来提振经济，当经济过热时，政策会拉低经济，当经济处于低迷状态时，政策会提振经济。按这个逻辑来分析，政策的调控会让本应到来的经济周期提前。但经济危机的到来并不完全是债务周期，因为你如果只看债务，那么老美的债务早就已经爆表，但是人家为什么还可以继续印钞票，通过发行新债还清旧债的方式来维护美国金融体系？这时候我们发现，债务周期是合理的，但并不是经济危机的全部真相。1929年冬天，美国爆发了经济大萧条，当时一个小女孩问妈妈家里怎么了？为什么不烧煤？妈妈说，你爸爸失业了，没钱买煤。小女孩继续问爸爸为什么失业了？妈妈回答说，你爸爸是个煤炭工人，煤矿公司破产了，所以爸爸失业了。事实上，煤炭公司还有很多过剩的煤炭，但是因为卖不出去，公司要裁员。煤炭工人需要烧煤炭，但是没钱买，他们会在寒冬里被冻死。按供需理论分析，供应端的煤炭企业有煤炭卖，需求端的煤炭工人需要烧煤，供需都没有问题。问题到底出现在哪里呢？所以，经济危机的根源不仅仅是产能过剩，还有资源分配有问题。

05财富洗牌

也就是说，贫富差距过大，事后资本主义时代的必然产物。目前世界上有78亿人，但只有10亿左右的人过上了富足的生活。近代历史上很多地区都经历过经济危机，而通常都是暴乱来解决的。法国大革命时期出现了严重的经济通胀，法国地主，因收入减少反而压迫农民。当时法国的贫困家庭的钱几乎都花在面包上，1788年买面包的支出占家庭收入的54%年后这个比例上升到了80%。再加上法国常年与外国作战，国库空虚，导致大革命爆发。2008年美国次贷危机也是一个典型的暴乱，始于美国房贷市场，因为负债太高，贷款的风险系数太高，金融危机带来了经济危机。当然还有一种因为分配问题引起的经济危机，比如1929年的经济大萧条。我们看一下当时的一组数据，从1920年到1929年，美国工人的实薪增加了2%，而工厂工人的生产效率却飙升了55%，生产的东西严重过剩，但工人没有钱消费，最终导致发生经济危机。最近我看了一下目前世界主要国家的宏观数据，发生金融债务问题的概率其实很低，反而是分配问题成为一个比较大的隐患。

经济危机是财富再分配的阶梯，每当发生经济危机时，至少会有10%的人会出现失业，如果这些人的温饱成为问题，就会影响社会稳定。所以每次发生这种情况，国家都会想办法印钞，目的就是解决就业和粮食问题。日本经济经历了消失的30年，但近年来在所谓安倍经济学的引领下，实现了经济持续温和增长。安倍经济学说白了就是印钞经济学，但不可否认的是，确实就是印钞带来的温和通胀让日本经济逐渐走出了阴霾。每一次金融危机或经济危机，实际上都是全球财富洗牌的重要时刻。

举几个典型的例子，1997年亚洲金融危机发生时，以索罗斯为首的量子基金提前布局东南亚，通过反复做空一些东南亚国家的货币来达到赚钱的目的。亚洲金融危机后，许多国家的资产价格暴跌，这时索罗斯等一些资本趁机低价买入这些资产。随后，这些国家的经济在金融危机后慢慢恢复正常，许多相应资产的价格也大幅上涨。这个时候，这些金融大佬正趁机抛售这些资产，大赚一笔。

现在身家达数百亿的王文银也是借助经济危机实现财富倍增的。2003年，当时由于非典的影响，经济也受到了一定的影响，许多矿产价格跌至新低，这时候，王维银一下子买下了江西、云南等地的几座矿山。非典过去后不久，我国经济恢复正常，不少矿产品价格也大幅上涨。王维银也从前期购买的矿产中赚到了不少钱。还有一次是2008年，当时受全球金融危机影响，铜价跌至历史低位，许多人将自己的铜矿和铜材料低价甩卖，这时王维银大胆的投入巨资购买大量的铜矿，然后随着金融危机慢慢过去，全球对铜矿的需求慢慢回升，铜矿的价格开始缓慢上涨，这时候他卖掉了，大赚了一笔。

结言

如果以上都是富豪才可以干的事情，那么接下来说说普通人也可以做到的案例。2020年，受口罩病的影响，全球经济表现并不太好，多国GDP下滑幅度超过5%，但在整体经济形势不佳的背景下，全球各类资产价格暴涨，股票、基金、黄金、石油、铁矿石、农产品等多项金融产品均出现大幅上涨。在这一轮资产价格上涨的过程中，那些当初斥巨资购买这些资产的人都取得了非常可观的回报，经济危机会带来混乱，也带来机会。所以当世界经济在动荡时，很多人在期待一场经济危机，因为危机过后往往会出现遍地黄金，这些散落的金子可能是曾经中产阶级的尸骸。不信你看看如今的房地产、教育培训行业是不是一地尸骸。在经济周期的低谷中，能赶上下一次上涨的人，要么是足够勇敢，要么足够幸运，要么就是你真的很厉害。经济和资产永远是有周期的，他们在运行，有大有小，但是萧条之后有起必有落，有涨必有跌，但是毁灭也意味着重生，途中可能会成为很多人的陷阱，但也会成为很多人的翘板，关键就看你怎么把握好了。

“普通人改变结果，优秀者改变原因，而顶级高手改变思维模型。”

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关键词： 经济危机 金融危机 金融危机后