为什么美国没有支付宝和微信？很多体验过中国数字金融便利的美国人可能会这么问。

图片源自抖音截图

(资料图)

但实际上，即使不缺少技术，美国还是不太可能更广泛地接受微信支付和支付宝。

很大程度上，这是因为美国目前的支付体系对高收入群体很有吸引力。讽刺的是，微信支付和支付宝对美国高收入群体没有吸引力的原因与它在中国成功的原因是相同的，即平台的交易费用很低。

美国现有的支付系统收取高额的交易费用，这些费用由支付系统供应商(包括银行和非银行机构)和消费者共同分摊。这些费用通常被称为刷卡费用，包括固定费用(20—40美分)和平均交易金额2%的手续费（高级信用卡的费率最高可达4%）。

美国的支付体系是逐渐退化的。收入较高的消费者可以获得更高级的信用卡。这些信用卡的刷卡费用更高，消费激励也会更大。此外，由于来自支付系统的奖励被认为是退的税款而不是收入，它们将在免税的基础上发放给消费者。因此，这些奖励的税前价值可能会更高。对于美国的高收入人群来说，他们的高级信用卡每年储值8万美元，并提供1.5%的奖励，这相当于1 200美元的税后收入。

鉴于微信支付和支付宝不收取交易费用，所以它们根本没有足够的资金向这些消费者提供优惠，以诱使他们放弃高级信用卡。

中国支付系统的某些价值主张对美国高端消费者来说是不适用的。 虽然中国支付系统可以提供实时转账和结算服务，但美国的信用卡没有限额，美国的高端消费者更需要享受30天的免息宽限期。微信整合支付和社交网络的优势以及支付宝整合支付和电商平台的优势不复存在，因为美国人都在使用Facebook、Instagram、Amazon和E-bay等社交网络和电商平台。

如果注定要失去高端消费者，那么如何争取中低收入消费者呢?

即使平台没有整合多种功能的优势，实时结算这一功能的价值依然存在。美国的借记卡无法透支，消费者每年要为此支付350亿美元的费用，支持超前消费的预付卡应运而生。

在美国，支付方式与收入高度相关。 不断扩大的收入差距意味着更多的人开始寻求其他支付方式。预付卡的爆炸式增长也是得益于这一群体的需求，而富裕的美国人和政策制定者基本上没有注意到这一点。

预付卡与信用卡、借记卡形式类似，自20世纪90年代起就发展迅速。2018年，预付卡交易近140亿笔。相比之下，借记卡交易接近700亿次，信用卡交易超过400亿次。

收入和支付形式之间的强相关性在此得到验证，如下图所示，预付卡每笔交易的平均价值是26美元，而借记卡是38美元，信用卡是89美元。

预付卡、借记卡与信用卡的平均交易价值

资料来源: Board of Governors of the Federal Reserve System

这些卡在很大程度上逃过了监管，因为现有的系统是在持有银行账户或信贷的前提下建立的，但也有相应的一些补救措施。首先，美国国会在2009年通过了《2009年信用卡业务相关责任和信息披露法案》（Credit Card Accountability Responsibility and Disclosure Act of 2009），旨在保护消费者免受信用卡发卡机构的欺诈。此外，它还包括了限制利率上调、加强信息披露、加强对21岁以下消费者的保护，以及限制礼品卡和预付卡供给的规定。其次，2010年的《Dodd-Frank华尔街改革和消费者保护法案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）建立了消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau， CFPB)，并扩大了CFPB在这方面的监管权力。该局在2017年出台了一项预付卡规则，根据《电子资金转移法案》（Electronic Funds Transfer Act， EFTA）为预付卡提供了重要保护，该法案在很大程度上沿袭了借记卡的监管制度。这些保护措施包括将借记卡欺诈保护扩展到预付卡持有者、实行统一收费、定期信息披露、制定账户信息规则等。

重要的是，这项预付卡规则对于PayPal等数字钱包也有效。如果微信支付或支付宝在美国推广，它们可能会面临与预付卡相同的监管体系。

预付卡能在美国蓬勃发展，部分原因在于它与信用卡、借记卡的支付方式相同。这意味着商家不需要添加新账户，现有的支付平台愿意且能够将预付款项集成到系统中。如果微信支付或支付宝将获得的资金留在这个生态系统中，那么要想在这个领域展开与竞争对手的角逐，它们将面临来自商家的一些阻力。如果处理交易和将资金转回银行系统的综合成本高于现有系统，商家使用微信支付和支付宝的动力将进一步减弱。但考虑到微信支付和支付宝费用可能更低，类似于预付卡的刷卡费用和转移资金的成本更低，那么商家也许会改变选择。

微信支付和支付宝都已开始接受国际信用卡为数字钱包转账，很多人认为这是在寻求国际用户群的扩张，但事实并非如此。与借记卡不同，国际信用卡的推出针对的是高收入群体，而美国居民对国际消费不太感兴趣。它确实符合针对国际旅客的目标，但此举似乎更多是面向居住在海外的中国公民和经常到访中国的国际游客，而不是为了扩大国际市场，这是合乎逻辑的。

还有一个需要探索的潜在市场是个人与个人（peer to peer， P2P）之间的转账。美国的这个市场吸引了大量国内数字金融公司和社交网络公司的关注。Facebook想收购Venmo，并将其与现有系统结合起来，但是其他像Square这样的支付平台已经基于移动银行账户推出了P2P转账功能，而PayPal将数字钱包、银行账户、信用卡集成到了同一个平台，消费者可以选择不同的交易模式。

在中国，微信支付开始于家庭成员之间的现金转账。在美国，大多数家庭更喜欢交换礼物而非现金，这是一个重要的文化差异。尽管经济学家认为，现金转账是一种更有效的送礼方式，能带来更高的效用，但美国人对送现金的做法却一直持否定态度。

然而，美国确实有大量的礼品卡交换，礼品卡具有现金和礼物的双重属性。礼品卡交换不仅在家庭内部很流行，而且在更广泛的社交网络中（如同事之间、志愿者团体内部等）也很流行。最常见的用于交换的礼品卡可能是星巴克礼品卡。据估计，1/7的美国人会在每年12月的“假日季”收到星巴克礼品卡。2019年美国的礼品卡总额估计为1 630亿美元，较2011年增长63%。

使用微信支付或支付宝进行礼品卡交换的障碍在于只有少部分美国人使用这两种支付系统。如果没有被广泛接受，它们似乎不太可能在短时间内流行起来。事实上,在微信和淘宝还没有开发支付功能之前，很多中国人就已经在使用这两个软件了，这是微信支付和支付宝在中国如此受欢迎并容易推广的关键原因。因此，我们可以想象Amazon和Facebook也能够像淘宝和微信一样开始在这个市场竞争，但很难想象美国人如何使用类似的支付系统，他们可能不知道如何把钱花出去，以及可以把钱花在哪里。

微信支付和支付宝在美国大规模推广还面临着其他阻力，即提取数字钱包里的资金时存在不确定性。这些公司在系统中使用国际银行卡会受到政策的约束。中国相关政策也使国际游客对数字钱包更加敏感。此外，非中国客户无法开设计息账户，这使得这些数字钱包更像是预付卡，而不是借记卡或信用卡。

关键词： 社交网络 信息披露 银行账户