近日，河钢股份发布永续中期票据发行结果公告，本次发行规模为20亿元。公告称，此次募集资金将全部用于偿还有息债务。值得关注的是，多家上市企业也于近日发行了永续债/票据，而募资目的多为偿还债务。

河钢股份再发票据，借债20亿偿还债务

河钢股份有限公司（证券简称：河钢股份；证券代码：000709.SZ）于4月20日发布公告，主要关于2023年第一期永续中期票据的发行结果。

(相关资料图)

公告披露，2021年，经公司股东大会审议批准，河钢股份受中国银行间市场交易商协会获准注册发行不超过50亿元人民币的永续中期票据。根据公司安排，此次发行2023年度第一期中期票据，发行规模为20亿元，债券期限2+N年。公告中称，本次募集的全部资金将用于偿还有息债务。

而此前一日，河钢股份发布了一则付息公告。公告显示，公司于2020年公开发行的公司债券（第一期）将于2023年4月20日支付2022年4月20日至2023年4月19日期间的利息，涉及付息债券总额为15亿元。

河钢股份成立于1997年，坐落于河北省石家庄。公司现实际控制人是河北省人民政府国有资产监督管理委员会，第一大股东是邯郸钢铁集团有限责任公司。

追溯沿革，河钢股份由原唐山钢铁股份有限公司（河钢股份曾用名）、邯郸钢铁股份有限公司（600001.SH；已退市）和承德新新钒钛股份有限公司（600357.SH；已退市）三家上市公司强强联合、通过证券市场吸收合并组建的特大型钢铁企业，也是国内最大的钢铁上市公司之一。公司拥有世界钢铁行业领先的工艺技术装备，主营黑色金属冶炼及压延加工、钢材轧制、金属制品，产品覆盖石油、建筑、交通等民生基建重要领域。

截至2022年三季度末，河钢股份总营收1100.32亿元，实现归母净利润11.63亿元。公司账面货币资金364.93亿元，而短期借款达700.57亿元，占合计流动负债的一半，较上年同期增加了近140亿元。

从财务数据上看，尽管河钢股份的短期债务较高，但仍有充足的资金用以还债。公司究竟是何为？

据河钢股份2023年2月3日公告显示，公司董事会以全票通过向上海河钢华东贸易有限公司（以下简称：华东贸易）增资的议案，以现金形式向华东贸易增资10亿元，而最终的增资金额增加至11亿元。

2023年4月11日，河钢股份再次发布增资进展公告，公司决定以中试基地资产及货币资金向河北大河材料科技有限公司（以下简称：大河材料）增资约2.43亿元，持有大河材料73.95%的股权。

原来，公司在开拓市场方面，花了较大的资金。

梳理发现，河钢股份曾有多次发行永续票据，偿还债务的经历。

2022年10月21日，河钢股份发布公告，公司于2022年10月18日至2022年10月20日在银行间市场发行了永续中期票据，发行规模20亿元，所募集资金将全部用于偿还有息债务。

早在2019年4月，河钢股份就有过一次大手笔的融资。据河钢股份2019年4月26日发布公告显示，公司为进一步拓宽融资渠道、满足资金需求、降低融资成本，经董事会决议通过，将于境内公开发行公司债券。此次发行的债券规模高达155亿，期限不超过10年。

值得注意的是，就在发行债券的一个月前，河钢股份刚宣布要配股筹资。

2019年3月12日，河钢股份发布公告称，基于公司业务发展和提升公司竞争力的需要，公司拟向原股东配股公开发行人民币普通股（A 股）股票。此次募集资金预计不超过80亿元，将全部用于偿还有息债务。

前脚刚筹资80亿元，后脚再募155亿元。消息一出，便有投资者提出了质疑，询问公司已经配股筹资80亿了，为何又要发155亿的公司债？发债的资金到底作何用途？

而河钢股份回复表示，计划发行的公司债将用于偿还金融机构的借款等。

多家上市企业发行永续债/票据

研究发现，通过发行债券、票据来偿还有息债务的上市企业不在少数。

晋能控股山西电力股份有限公司（证券简称：晋控电力；证券代码：000767.SZ）于2023年4月18日连发两则借债融资公告。

第一则公告显示，为进一步拓宽融资渠道、优化资金来源结构和期限结构，晋控电力拟发行不超过40亿元人民币的永续中期票据，期限不超过5+N年，所募得资金将用于偿还借款、补充流动资金，以优化债务结构和补充营运资金等。

第二则公告紧随其后，为使公司负债率保持在一个合理水平上，晋控电力拟向深交所申请注册发行非公开可续期公司债，总额度不超过20亿元，期限不超过3+N年，募集资金用途为补充公司及子公司流动资金、偿还金融机构借款等。

资料显示，晋控电力主营电力商品、热力商品生产和销售，曾荣获中国上市公司百强企业、山西省文明单位标兵等荣誉称号。公司实控人为山西省人民政府国有资产监督管理委员会，第一大股东是晋能控股煤业集团有限公司。晋控电力同样是一家国企。

截至2022年三季度，晋控电力营收147.54亿元，同比增长51.33%；实现归母净利润0.48亿元，同比增长40.43%。公司短期借款68.61亿元、长期借款187.10亿元，资产负债率为81.77%，带息债务占比投入资本76.15%。

此外，中石化子公司克劳斯玛菲股份有限公司（证券代码：600579.SH）、老牌券商长江证券股份有限公司（证券代码：000783.SZ）都先后发布了永续债券/票据融资公告，分别计划筹资3.4亿欧元和80亿元人民币。

据各自公告显示，筹得资金多用于偿还有息债务。

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