重点聚焦!艾森股份科创板IPO:毛利率相较同行波动大,芯动能申报前减持
《科创板日报》10月15日讯(记者 章银海) 近日,半导体材料厂商江苏艾森半导体材料股份有限公司(以下称“艾森股份”)科创板IPO获得了上交所受理,拟募资7.11亿元。
艾森股份以传统封装电镀系列化学品起步,逐步向先进封装领域拓展延伸。不过,目前公司超六成营收来自传统封装领域,先进封装业务线的产品主要来自外购。且近年来主要原材料价格上涨较大,公司毛利率相较同行波动明显。
(资料图片仅供参考)
《科创板日报》记者进一步穿透公司股权,背后潜伏鹏鼎控股、京东方、顺络电子、四川双马等多家A股上市公司。值得注意的是,在股权变更过程中,艾森股份的股权转让价格存在明显差异,且关系密切的芯动能却在IPO申报前夕减持。
外购及外协产品合计占六成
艾森股份主营电子化学品的研发、生产和销售,围绕着电子电镀、光刻两个半导体制造及封装过程中的工艺环节,形成了电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂两大产品板块。截至2021年末,公司电镀液及配套试剂、电镀配套材料、光刻机及配套试剂的营收占比分别为42.52%、40.03%、17.03%。
从应用领域来看,艾森股份产品营收超六成集中在传统封装,先进封装及电子元件领域合计达35%。其中,公司先进封装领域收入主要来源于光刻胶配套产品,包括光刻胶、附着力促进剂、去除剂、显影液和刻蚀液。
不过,《科创板日报》记者注意到,近年来艾森股份光刻胶产品销售几乎为外购产品。整体来看,截至2021年末,公司自产产品、外协产品和外购产品的营收占比分别为41.48%、37.5%、21.02%。
据悉,艾森股份以传统封装电镀系列化学品起步,在国内传统封装领域建立优势后逐步向先进封装领域拓展。目前,公司用于先进封装的电镀锡银、电镀铜基液、g/i 线负性光刻胶、OLED 阵列制造用正性光刻胶(两膜层)及晶圆制造用i 线正性光刻胶等产品均在下游客户中取得一定进展。
客户方面,华天科技、通富微电、长电科技等国内封测厂商是艾森股份的主要客户,近三年前五大客户合计营收占比约50%左右,华天科技一家占20%左右。
值得关注的是,有业内人士向《科创板日报》记者透露,今年以来国内封测厂商产能利用率已大幅下降,艾森股份此时大幅扩产,不仅高速增长难以维持,而且在建工程愈加拖累业绩。
从产品价格来看,尽管公司电镀液及配套试剂、电镀配套材料的价格从2021年以来同比增长明显,但主要来自原材料上涨驱动。
数据显示,直接材料占公司主营业务超90%,原材料采购中化工类和金属类材料采购金额合计占比达97%。截至2022年3月末,锡材占原材料采购总额达57%,而锡材均价已从2019年的132.21元/千克上涨至297.11元/千克。
此外,艾森股份整体毛利率近年来处于下降趋势,近三年分别为36.26%、35.81%、29.25%。不仅相较上海新阳、安集科技以及晶瑞电材等国内同行波动颇为明显,而且已大幅低于可比公司平均值。
股权转让存在价格差异
艾森股份此次IPO,拟合计募资7.11亿元。其中,年产12000吨半导体专用材料项目2.11亿元、集成电路材料测试中心项目4.5亿元、补充流动资金5000万元。
公司方面称,未来将继续加大半导体用高端电子化学品材料的研发力度,重点完成晶圆制造用化学放大光刻胶、晶圆制造用及先进封装用PSPI、OLED 用光刻胶(PSPI)、大马士革铜互连工艺镀铜添加剂等产品的研发和量产工作。
股权结构方面,截至招股书披露日,张兵、蔡卡敦、艾森投资分别持股28.79%、10.36%、8.88%居于前列,前十大股东合计持股79.42%,发行前有35个股东。其中,张兵和蔡卡敦为夫妻关系,通过直接及间接合计持有公司48.03%股份,为艾森股份实际控制人。
《科创板日报》记者进一步穿透公司股权,发现背后潜伏鹏鼎控股、京东方、顺络电子、兆易创新、兆丰股份、新湖中宝、四川双马等上市公司。其中,截至发行前,鹏鼎控股直接持有公司3.93%股权,京东方通过芯动能持股6.65%。
值得关注的是,在艾森股份近年的股权变动中,存在股权转让价格差异的问题。2018年12月28日,孙彤以1.796元/股的价格将53.36万股公司股份转让给了张兵,而在同时期芯动能却斥资7.34元/股认购了272.59万股股份,持股比例升至14.45%。
2020年6月25日,卢瑞华以3.51元/股将62.25万股公司股份转让给了张兵,而前一年鹏鼎控股、士兰创投、保腾顺络等机构投资者认购公司股权的价格却为11.56元/股。
《科创板日报》记者注意到,艾森股份与京东方合作紧密,芯动能曾位居第二大股东。但在公司申报IPO的前一年,2021年6月曾增持股权的芯动能却将462.5万股股权转让给了芯沛投资、秋晟资产、国发创投等外部投资者,持有艾森股份的比例下降至7.68%。
对于股权转让价格差异、原材料价格波动大、封测厂商等下游需求减缓等问题,《科创板日报》记者致电艾森股份证券部并发送采访提纲至邮箱,但截至发稿时尚未回复。
关键词:
- 重点聚焦!艾森股份科创板IPO:毛利率相较同行波动大,芯动能申报前减持(2022-10-15 15:32:16)
- 资讯:三季报预计大增,该重点关注了,国产细胞培养基小龙头的行业大机遇(2022-10-14 21:50:19)
- 全球速读:受益于磷产品景气,云天化前三季净利达去年全年1.4倍(2022-10-14 20:31:46)
- 全球微资讯!齐鲁华信子公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业:深耕新型环保催化新材料领域(2022-10-14 19:41:40)
- 通讯!阿斗硬起,小道消息流出,博教育医疗的要笑,主线还是信创?(2022-10-14 19:36:47)
- 【快播报】富力地产:前9月总销售收入约331.7亿元(2022-10-14 18:43:04)
- 世界热头条丨育种“新贵”樱桃谷IPO,卖鸭子毛利率不输茅台(2022-10-14 17:50:49)
- 【全球新视野】上海电力前三季度发电量同比微增3.88%,上半年已亏损近5000万元(2022-10-14 17:56:36)
- 环球百事通!努力赚钱的长城,有错吗?(2022-10-14 17:33:35)
- 今头条!面板行业走出至暗时刻 多只个股三天累涨10%+ 但需求反弹仍存疑(2022-10-14 16:50:05)
- 【当前热闻】增量资金入场医疗机械普涨,成交量放大现逼空行情(2022-10-14 16:34:33)
- 环球今头条!牛来,速归!(2022-10-14 16:49:22)
- 当前讯息:从谷歌亚马逊“挥刀自宫”,看科技巨头们的壁虎精神(2022-10-14 15:34:40)
- 全球今日讯!恒生医疗ETF(513060)底部放量上涨,冲击涨停板!(2022-10-14 15:42:17)
- 百事通!百瑞赢收评:大盘单边直线拉升,周线迎来双底支撑(2022-10-14 15:55:17)
- 隆基绿能:预计前三季实现净利润为106亿元-112亿元之间 同比增长40%-48%(2022-10-14 12:06:33)
- 凯中精密:子公司通过弗迪电池供应商审核成为比亚迪供应商(2022-10-14 12:05:26)
- 易天股份:与光兴半导体签订累计2.05亿元合同(2022-10-14 12:04:31)
- 石化机械:前三季度净利同比预增86%-111%(2022-10-14 12:03:23)
- 国联证券:70亿定增方案获控股股东批复通过(2022-10-14 12:02:39)
- 天风证券:应对快速变化市场环境 数字化采购市场未来增长空间可观(2022-10-14 12:01:40)
- 科大国创:智能电池项目正按计划积极推进中 争取明年上半年逐步投产(2022-10-14 12:00:56)
- 方正证券:生物医药估值性价比突出 关注业绩高增长赛道及个股(2022-10-14 11:59:45)
- 美股三大指数涨超2% 道指振幅超过1500点(2022-10-14 11:58:58)
- 主力资金连续5日以上持续净流入84股 分众传媒已连续14个交易日净流入(2022-10-14 11:58:04)
- 中信建投:继续看好高信用、高销售、高拿地的三高房企(2022-10-14 11:56:52)
- 中金:宠物行业持续高景气度 国货加速突围(2022-10-14 11:55:48)
- 钠离子电池产业化提速 多家上市公司量产在即(2022-10-14 11:55:05)
- 主营产品景气度上行 多家农药龙头前三季度业绩亮眼(2022-10-14 11:54:09)
- 中信证券:外部不确定性提升信创产业发展确定性 看好信创产业新一轮爆发周期(2022-10-14 11:53:04)
-
当前讯息:从谷歌亚马逊“挥刀自宫”,看科
墙桓间,一只壁虎卓然不凡。不仅有扑蚊的绝世功夫,遇到不利情况下,还会毫不不犹豫地...
-
全球今日讯!恒生医疗ETF(513060)底部放
今日,医药、医疗保健板块掀起涨停潮,恒生医疗ETF(513060)一路高歌猛进,涨9 77%,...
-
百事通!百瑞赢收评:大盘单边直线拉升,周
周五,三大指数集体单边强势拉升。创业板指涨逾3%,收复2400点。上证指数高开高走,全...
-
隆基绿能:预计前三季实现净利润为106亿元-
隆基绿能公告,经公司初步测算,1-9月,公司预计实现营业收入为864亿元-874亿元之间,...
-
凯中精密:子公司通过弗迪电池供应商审核成
凯中精密公告,全资子公司河源可顺近日收到比亚迪全资子公司弗迪电池关于河源可顺通过...
-
易天股份:与光兴半导体签订累计2.05亿元合
易天股份(300812)10月13日晚间公告,公司及控股子公司易天半导体自2022年5月3日起至10...
-
石化机械:前三季度净利同比预增86%-111%
石化机械(000852)10月13日晚间发布业绩预告,预计前三季度净利润4500万元-5100万元,同...
-
国联证券:70亿定增方案获控股股东批复通过
国联证券公告称收到控股股东——无锡市国联发展(集团)有限公司出具的批复,同意其拟非...
-
天风证券:应对快速变化市场环境 数字化采
天风证券研报认为,新冠疫情叠加地缘政治危机,全球各国供应链承压,为应对快速变化的...
-
科大国创:智能电池项目正按计划积极推进中
科大国创在机构调研时表示,公司智能电池项目正按计划积极推进中,预计四季度将进入设...
- 滚动
- 理财
- 房产