听了这本书的人!19年初都抄到底了《股市进阶之道》|环球播资讯
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股市进阶之道1:在股市打怪升级必须要有三种能力!
各位书友大家好,欢迎继续做客老齐的读书圈,2018年下半年的股市,开局相当惨烈,五穷六绝七翻船,好不容易熬到了8月,仍然连续暴跌。跌的大家一点信心都没有了,那么我们今天就为大家带来一本书,就叫做股市进阶之道,看看一个散户到底该如何成长,才能在大起大落的股市里,找到自己的定位,做好自己的投资,这本书的作者是李杰,也是雪球上最早的一批大V,他通过这本书,主要讲了投资之道,价值之源和估值之谜。他的投资跟老齐有点不谋而合,既有招式,但更重要的还是内功心法。下面我们就开启进阶之道。
股市在很多人眼里一直很神秘,很多人都想发财,但做到的却微乎其微,这就是股市的特征,宽进严出,看似门槛很低,但其实壁垒却很高。大部分人都想赚钱,但其实却赔掉了很多钱。所以投资最简单也最困难,巴菲特告诉你就是找到好公司,然后长期持有,彼得林奇告诉你与伟大企业一起成长,但是很多人学习了一辈子,却依然在股市中赔钱。所以作者说,应该好好琢么一下这句话,投资很简单,是对人家来说的,而不是对大多数投资者而言的,就好比马云告诉你赚钱太简单了,但我们却始终觉得,钱难赚屎难吃。
然有的时候,你也会感觉股市很好赚钱,一般这种时候出现在牛市里,但恰恰这时候,就该出问题了,往往后面有巨大的坑等着你。让你先赚点,这是诱饵而已。所以作者想亮明了一个观点,不可能让所有人都在股市上赚钱,换句话说股市永远是7赔2平1赚的游戏,老齐也经常说,我们学习的目的,并不是要让所有人都赚钱,我们只希望跟着老齐学习的人能够站到赚钱的行列里面。没有人可以在股市里普度众生,或者说我们带着大家进入10%的赚钱者行列,那么一定也意味着,将同样数量甚至更多的人,推向了赔钱者的一方。这有点像高考,一个老师,把你变强,让你考上了清华,那么也就意味着毁掉了另一个少年的清华梦想。
其实在投资上,就两个重要的变量,一个是估值,一个是业绩,所以在股市上获利一共就有三种情况,第一种是估值不变,公司未来卖出时的业绩比今天更好,第二业绩没有变,但你卖出的时候估值更高了,第三,业绩和估值双提升,形成戴维斯双击。
那么我们就要把这个事掰开来看,到底怎么确定估值和业绩,首先业绩你无法确定,一个公司的业绩往往并不稳定。第二股市就更加复杂了,估值提升不提升,更是没人会知道。他就是不提升,你也一点办法都没有,第三,人性更加难以揣测,很多人可以准确地预测,但是自己却无法兑现,也不能把这种判断变成收益。比如已经算好了估值,但是股市一跌下来,自己又都给推翻了。这种人大有人在。
所以一个成功的投资者应该具备三大能力,首先你得有眼光,有商业判断力,对企业的基本面和发展前景有深刻的认识,第二你得有知识,了解股票的定价机制,对于风险和收益有明确的认识,第三你得没人性,克服自身的弱点。做到独立判断,保持理性。如果三大能力都具备,你就必将成为一个伟大的投资家,即使现在不成,以后几个牛熊周期,你也一定会成功。
其次是有一项很突出,其他两项普通但是没有硬伤,比如有的人就是了解估值定价,但对未来判断差点,也还是会受外界干扰,但他会用定投策略平抑这种情绪扰动,这种人长期看也能获得很好的投资回报,甚至想获得财富自由也是早晚的事,老齐应该就属于这一类,没什么天赋,但起码知道该如何去克服自己的弱点。
第三类人是某项很突出,但其他两项有硬伤,这种人就比较随机了,就看你是牛市赚的多还是熊市赔的多了。就好比赌场,赚钱和赔钱全都不确定,但随着赌博的时间越久,玩的次数越多,你最后一定是赔钱的。而我们要改造的恰恰是部分人。
第四类人就悲剧了,三项能力都很弱,这就是炮灰。唯一劝你的就是远离股市珍爱生命,这辈子不要去投中高风险产品,踏踏实实买国债吧。投资越少,你的损失就越小。但很可惜,几乎没有人认为自己是这种欢乐悲剧人。
很多人在股市里都是稀里糊涂的赚钱,稀里糊涂的亏,我们要想打怪升级,起码你先要知道自己为什么亏,再想办法搞清楚该怎么赚。老齐一直让大家记录成功日记,把你那些恶习统统都写下来,比如听别人说了一只股票,在股市底部没坚持住,自己私自改变了定投计划。这些起码你写下来之后,就先知道为什么亏了。进而你也就快知道该怎么赚了。
股市中,你的目光留在哪,你就会成为什么人,你关注了企业业绩,你就变成了一个投资者,而天天盯着K线看,顶多算个趋势交易者,如果你就只会打听消息,那么你可能就是个受别人影响的初级赌徒。自己种下的因,也就会收获果。以后赔钱的时候,想想自己,到底之前都干了什么?
投资虽然赚钱的人始终是少数,但也绝不是像彩票那样毫无规律,事实上成功投资有迹可循,甚至可以说在投资里,成功者都是相似的,失败者各有各的不幸。就比如巴菲特说,股市经常会犯一些愚蠢的错误,他们会对一些无关紧要的事情,过度反应。我们只要把眼睛一直盯在价值上,那么你就可以从这些愚蠢行为中获利。但如果你看不到价值,那你只会成为愚蠢行为的参与者。
作者列了一张表格,上面有各个国家的股票和债券的长期表现情况,都是剔除掉通胀的数据,我们直接说结论就好,股票的长期收益要远大于债券,而且股票是唯一能够抵抗通胀的品种。短期看股票的波动是很大,有6成概率上涨,3成概率下跌。但是如果把周期扩展到5年,那么股票的最差表现也就是负的11%,他的波动区间已经与债券很接近了。但如果股票的投资周期拉长到20年,回报肯定是正数,而且是跑赢通胀的正数。而如果全部资产20年投债券,最后的结果是,扣除掉通胀只有负的3%的收益。别小看这3%,20年周期里,他能吃掉你一半的购买力。
西格尔教授,也就是写股市长线法宝的那个作者,他做了一组数据,1802年投资1美元股票,到2006年,你将收回75.5万倍的回报,如果投资债券,只有1000倍回报,持有国债翻300倍,而投资黄金,基本只能翻一倍。如果持有美元,将损失掉94%的购买力。可以说数字触目惊心。说了这么多,就跟其他的书一样,作者就是想告诉大家,只有股票才是最好的投资工具,而股票要想赚钱,就必须要有个至少5年以上的持股周期。这样才能让价值有展现的机会。
下面一个问题很有意思,很多人都问,该怎么投资股票,可以赚钱,这个问题特别难回答,但如果你要是王多鱼,可能会问,该怎么投资股票可以赔掉更多的钱。这个答案特别简单,那就是多去股票交易大厅,你看别人买什么,你也跟着买,看别人抛什么你就跟着抛,就一定会赔掉很多钱。大多数人是股市中的一个神奇组织,他们结成了最广泛的同盟,总在考虑着明天的涨跌,总想买在最低点卖在最高点,如果遇上牛市,大多数人总嫌自己的股票涨的不够快,遇上熊市,他们总想先抛掉,然后到低点再接回来。他们总是研究政策,K线甚至是听取专家观点。大多数人赚钱了就是自己雄才伟略,赔钱了就赖这万恶的中国股市。
大多数人被套5%的时候,很焦躁不安,但被套了50%了,却可以很安静。大多数人,怕亏欠更怕赚钱,亏钱的时候还能硬挺,赚点小钱,却总想着落袋为安。大多数人眼里股票只是一个六位数的代码,还有一堆毫无联系的K线,他们完全不知道自己在买什么。大多数人能够背诵各种投资语录,甚至能对国际经济局势分析的头头是道,但却无法说出自己所买股票的利润,毛利率和净资产收益率。大多数人经常信誓旦旦的说,再也不炒股了,但没过几年他就会重新回来,结果一样都是赔钱,大多数人,宁可在股市里花几万几十万的钱去买教训,也不舍得花几十块钱去买本书学习。
所以如果你想亏钱,那么就跟大多数人混在一起,而如果你想赚钱,就要时刻留意大多数人的动向,他们的行为,就是最好的反向指标。说了这么多悲观的东西,明天我们再来给大家打气,其实你也有优势。可以在股市赚到钱的。咱们明天再见。
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