焦点资讯:会“卖”很重要!
大家有没有思考过一个问题,买和卖到底哪个更难?
经常阅读我们文章的小伙伴一定记得我之前反复说的八个字,你大部分的亏损都来源:买得太贵,卖得太早。
没错。我们知道,巴菲特早年师从格雷厄姆,而格雷厄姆是一个特别看重安全边际的人,他曾经建议人们用低于净资产的价格买入股票。
(资料图)
巴菲特早年的很多笔投资也受益于此,一直到买入伯克希尔。
那是一家濒临破产的纺织厂,当巴菲特以远低于净资产的价格买入这家纺织厂时发现,它的那些纺织机器(净资产)根本就不值钱,为什么?
因为当时的年代,纺织业已开始没落,这些净资产不仅不能重新创造价值,就连卖净资产都卖不出好价格。
至此,巴菲特对其老师的烟蒂股投资方法产生动摇。
后来,在老搭档芒格的启发下,他开始改变方法,即“用适合的价格买入优秀的公司”。
而正是这个理念,巴菲特甚至认为芒格让其从猿进化成了人。
然而,何为合适?
尽管放松对价格的严格要求,历史上巴菲特第一次买入一家公司股票时也很少有超过15倍的市盈率。
可口可乐、中石油、比亚迪、苹果,他第一次买入这些优秀公司时,市盈率都没有超过15倍。
因此,买得便宜才是硬道理。
那如何才能买的便宜。对于基金投资来说,无非就是择时,利用估值,利用对市场情绪的判断,人们是恐惧还是贪婪,对基金经理是追捧还是谩骂……
例如,当人们叫着坤坤、兰兰、蔡皇的时候,估值不可能会便宜。
我个人认为买对于卖来说是相对容易的。
因为“下有底”,我们可以参考估值历史百分位,主动型基金我们可以参考历史最大回撤,这样我们心里大概有个底。
虽然个别基金会因为各种没有预料到的利空而发生意想不到的大跌、暴跌,例如中概互联。
但是,大部分基金的历史回撤还是具备参考意义。尤其是主动型基金。
因为,基金经理心里很清楚涨跌是不对称的,回撤太大,想重新创出净值新高需要更高的涨幅,因此,他们会主动控制回撤。
下面两组数据可以说明波动、回撤对于收益的影响。
先涨50%,随后跌40%,最终收益是多少?
先涨20%,随后跌10%,最终收益是多少?
大家可以自己先算一下。
虽然猛地看来好像降幅一样,但是,算下来,前者是亏10%,后一个是赚8%。
这两组数据生动诠释了控制波动的意义。
买,我们可以根据自己的风险承受能力,留有安全边际。
例如,如果该基金的五年最大回撤是30%,那么,你可以在回撤20%买一笔,当回撤30%、40%各买一笔,并且跌得越多,买得越多。这样就可以更好的摊低成本。
但是,如何卖在相对高点,其实是比较难的。
如果没能合适地卖,你可能遭遇大幅回撤,甚至遭遇一轮过山车(高了没卖,又跌回去了)。
有人会说,卖不是也有估值百分位作为参考。
但是,回头看我们大部分标的都是下有底,但顶却不知道在哪里?
它们可能到70百分位就回调了,也可能冲破了100%还在涨。
就我十几年的投资历程而言,大部分情况下,我可以很好地在便宜时候不断买入,但是,卖飞情况却时有发生。
当然,我并未期望卖在最高点,这是神仙才能干的事儿。
关于如何卖出,我之前其实专门写过文章。详见链接:
之前文章中提到,根据估值,根据市场情绪以及最大回撤止盈法等,但是,在实际操作中并非易事。
这里我再补充两个卖出思路。
1.左侧。和买入一样,我们采用分批卖出法,例如分成三次卖完,到80百分位卖一波,到90百分位卖一波,到100卖一波。
并且采用和买入作相反的操作:买入是跌得越多,买的越多;卖出则是:涨得越多,卖得越多。
第一笔卖出可以不要那么重,看看市场如何走,一般来说,一波趋势我们很难判断顶在哪里。
当然,这样卖出的风险点就在于,可能没到90%,甚至没到80%就回调了,不再创新高。
2.右侧。右侧是在上涨趋势没有变坏时,一直持有不动,哪怕百分位已经到了90%,也让趋势继续,让利润奔跑。
当指数到了高点,开始回调了8%,我们便开始止盈,如果没有回调8%,那就继续拿着。为何是8%?
拍脑袋吧。这其实就是允许收益率回撤的幅度。如果你设置10%,那么一旦跌10%,你就卖出。这样你的收益就少了10%。
有人可能会说,那设低一点岂不更好?
当然不是。设的低的话,你很容易被市场震出去,例如下跌个5%,你就卖了,那后面的涨幅就跟你没关系了。但是设得太高,又要面对收益率的高回撤。
以上是关于止盈的两种思路分享。如果有更好的止盈方法,也欢迎小伙伴们留言。
根据微信规则,大家要给公众号加个星标,并且多增加互动,如,点赞、点在看、留言等互动,才能文章推送才会第一时间呈现在您的信息流里。
加星标的方法如下:
先找到第一个界面
然后点右上角的“…”
当出现“黄色星星”
证明设置成功啦!
- 焦点资讯:会“卖”很重要!(2023-02-16 12:53:09)
- 建设银行呼和浩特分行:全力堵截防电诈守护百姓钱袋子(2023-02-16 12:45:01)
- 讯息:《羊了个羊》幕后故事揭秘:主策划原是前台行政,员工一度崩溃要求解散(2023-02-16 12:39:16)
- 颜之敏:02.16 黄金如期修复1830区域接下来怎么看?(2023-02-16 11:58:40)
- 【世界聚看点】法媒:世界银行行长马尔帕斯宣布将提前离职(2023-02-16 11:53:11)
- 相互保险探索六年 众惠相互切入特殊人群求突围(2023-02-16 11:58:22)
- 黄金正在滑向2023年的新低(2023-02-16 12:02:37)
- 全球微头条丨这5种“赚钱法则”,越早知道越好(2023-02-16 11:47:09)
- 环球最新:月光变奏曲剧情介绍23_月光变奏曲剧情介绍(2023-02-16 11:52:14)
- 环球观察:盘中速览 | 港股高开高走,科指涨近4%;科网股、汽车股集体上扬,京东涨近7%(2023-02-16 12:00:05)
- 世界简讯:500亿负债悬挂,亚洲最大房托撑不住了(2023-02-16 11:56:00)
- 观赏龟喜欢吃什么(2023-02-16 10:54:40)
- 当前速看:官宣:多家银行调整!2023年大家都这样存钱了,你敢信?(2023-02-16 10:44:48)
- 短讯!00后“搞钱”风云:日赚5000,真不算多(2023-02-16 10:56:30)
- 天天简讯:全国数十家小贷被取消牌照,小米、京东在列(2023-02-16 11:03:58)
- 天天热门:内蒙古自治区政府与交通银行签署战略合作协议(2023-02-16 10:57:14)
- 徽商银行新行长来自民生银行,存款高度依赖企业活期(2023-02-16 10:58:27)
- 全球即时看!ChatGPT概念股海天瑞声盘中跌超4%,称未与OpenAI开展合作(2023-02-16 10:56:33)
- 当前观点:IPO参考:裕鸢航空拟冲刺创业板 北京绿竹二次递表港交所主板(2023-02-16 10:37:06)
- 天天观点:中国“宠物医疗第一股”,资本催肥的又一个泡沫?(2023-02-16 10:47:43)
- 当前观点:国内轮胎“一哥”中策橡胶冲击IPO,业绩承压增收却降利,背后再现巨星系资本运作(2023-02-16 10:36:27)
- 如何判断股票的进场时机?如何判断股票拐点?(2023-02-16 10:37:03)
- 交强险出险一次涨多少?交强险出险后的保费浮动标准(2023-02-16 10:35:58)
- 储蓄国债可以办理提前兑付吗?凭证式债券与记账式债券区别(2023-02-16 10:35:30)
- 银行理财产品有手续费吗?储蓄国债提前支取规则有哪些?(2023-02-16 10:34:15)
- 储蓄国债有风险吗?国债可以提前支取吗?(2023-02-16 10:33:45)
- 债券和股票之间有什么关系?债券交易的方式有哪些?(2023-02-16 10:31:36)
- 封闭式基金会清盘吗?基金清盘了里面的钱怎么办?(2023-02-16 10:27:04)
- 什么是芝麻信用修复力?芝麻信用修复卡可以得几次?(2023-02-16 10:26:13)
- 车贷解除抵押在哪个管理所都可以办理吗?车贷解除抵押申请材料(2023-02-16 10:25:38)
-
当前速看:官宣:多家银行调整!2023年大家
相信您也发现了,近两年,各大银行都在下调存款利率,不过春节过后,有银行提高了利率...
-
短讯!00后“搞钱”风云:日赚5000,真不算多
文|表外表里曹宾玲付晓玲编辑|Reno "给你们个跟踪报道,我今天又进账了四千五。 "这...
-
天天简讯:全国数十家小贷被取消牌照,小米
作者|子卿出品|消费金融频道「消费金融频道」注意到,近期多地地方金融监督管理局公布...
-
天天热门:内蒙古自治区政府与交通银行签署
内蒙古自治区人民政府发布消息,2月15日,内蒙古自治区政府与交通银行股份有限公司签署...
-
徽商银行新行长来自民生银行,存款高度依赖
作者:王莉出品:全球财说徽商银行迎来新行长。近日徽商银行公告称,董事会于2023年2月...
-
全球即时看!ChatGPT概念股海天瑞声盘中跌
2023年2月16日,ChatGPT概念股海天瑞声(688787 SH)盘中跌超4%。海天瑞声股票价格近期...
-
当前观点:IPO参考:裕鸢航空拟冲刺创业板
裕鸢航空拟创业板IPO2月13日,成都裕鸢航空智能制造股份有限公司首次公开发行股票并在...
-
天天观点:中国“宠物医疗第一股”,资本催
作者:云潭,编辑:小市妹1991年,22岁的青海大学兽医学专业毕业生彭永鹤,在西宁一家...
-
当前观点:国内轮胎“一哥”中策橡胶冲击IP
近日,中国最大的轮胎制造商中策橡胶向上交所递交了招股书,拟在沪市主板上市。此次中...
-
如何判断股票的进场时机?如何判断股票拐点
如何判断股票的进场时机?可以从股票的技术面和消息面、基本面来进行分析,但这个也不能...
- 滚动
- 综合
- 房产