知耻后勇，有梦想谁都了不起！

作者：树知

(资料图)

编辑：茂贞

风品：恪圭

来源：铑财——铑财研究院

进入而立之年的浦发银行，2023开局日子不算轻松。

先是营利第二年双滑、开年一季报又延续了颓势；接着子公司员工“降薪”维权传闻登上舆论风口，叠加股价持续破发、引发投资者不满。不得不让外界审视这家一线股份行的价值底色。

01

营利连降、净利增速垫底

掉队了？分红不符章程质疑

LAOCAI

5月11日，因不满降薪，网传浦发银行员工维权抗议一事引发广泛关注。

随后，浦发银行迅速回应媒体称，系两起独立事件。网传子公司一员工薪酬下调是因其本人业绩考核不佳所致，经沟通该员工已对上述调整表示理解。而集体事件图片，系一业务外包公司与所属员工间存在劳动纠纷，目前正沟通解决。

及时澄清，平复不少市场情绪值得肯定。不过，细心的媒体也发现，浦发银行2022年人均薪酬小幅下降：由2021年45.88万元降至2022年45.46万元，且行长及多数副行长薪酬有所下降。2022年该行应付职工薪酬为126.72亿元，同比下降14.75%。

而就在上述网传前一日，有投资者在互动平台提问，2022年贵司信用卡中心人数为11975人，高于可比同业，如平安银行信用卡中心1992人、兴业银行1134人等，请问贵司卡中心运营是否存在冗员，影响降本增效现象？

彼时，浦发银行回复称：公司披露的信用卡中心人数包含了正式和非正式用工数量。

客观而言，上述提问虽犀利却有良苦用心。一直以来，金融业以薪酬高待遇好著称。然近两年，行业降薪新闻并不鲜见。以2022年十家上市股份行为例，包括浦发银行在内共有八家员工人均年薪同比下滑，降本增效、精细化运营已渐成趋势。

追其原因，除了去年监管层对金融机构过高收入进行调整，也与企业自身经营压力息息相关。

聚焦浦发银行，2022年营收1886.22亿元，同比减少23.60亿元，下降1.24%；归属于母公司股东的净利511.71亿元，同比减少18.32亿元，下降3.46%。是唯一一家营利双降的A股上市股份行。

在2022年度业绩说明会上，公司表示业绩下滑主要与利息净收入、手续费净收入下降以及营业支出增长有关。

可拉长时间线看，该行营收已连续两年负增，2021年降幅为2.75%。净利更是三年连滑，分别下降0.99%、9.12%、3.46%。

进入2023年，也不算乐观。一季度营收480.79亿元，同比下降3.85%；归母利润158.31亿元，同比下降18.35%，扣非净利131.84亿元，降幅31.53％。归母净利增速在A股上市股份行中处于垫底位置。何以掉队呢？

2022年，浦发银行合计分红93.93亿元，分红率20.5％，不仅同比减少4.76个百分点，放眼分红率普遍超30％的上市银行板块也略显扎眼。

2019年至2021年，现金分红率分别为30.8％、25.5％、25.26％，即现金分红率连续三年下滑。以至有投资者在互动平台质问：“三年分红合计1.49元，占比不足28%，与公司章程不符合。”

浦发银行2019年修订的公司章程显示，“除特殊情况外，最近三年对普通股股东现金分红累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十”。此后，公司章程部分条款有修订，分红政策却未调整。

不过，该章程强调的三年累计分红不少于“年均可分配利润”的30%，而非三年累计可分配利润。是否文字游戏仁者见仁，可以肯定的是，分红连续下滑不算一件内外提振的好事。

现在有多尴尬，曾经就有多繁华。1999年至2019年，浦发银行营收净利分别由28.66亿元、9.27亿元增至1906.88亿元、589.11亿元，整体增幅达65.53倍、62.55倍。可谓一路狂飙，成长力爆棚。

为啥最近三年由盛转衰？

02

存贷比超100%、资本充足率下滑

盈利能力、资产质量待优化

LAOCAI

2022年，浦发银行总资产8.7万亿多元，同比增长近7%，贷款总额4.9万亿元，也增长了2.39%。

为何还是出现营利双滑？

以下几个数据值得审视。

一是存贷比过高超出100%。

虽然存款总额总额4.83万亿元，增长9.62%，占总负债60.35%，可放眼同行吸储能力优势并不明显。如招商银行同期存款占比超82%。

2021年、2022年，浦发银行存贷比为108.7%和101.5%。这意味着该行贷款并非全部来自存款，还需通过发债或同业拆借等来补充负债。

2022年，浦发银行客户存款平均成本率为2.1%，发债平均成本率为2.8%，向央行贷款的平均成本率为2.87%。

由此净息差、净利息收入自然承压，继而影响业绩表现。

二是关注类贷款余额提升。

2022年末达到1074.40亿元，同比上升37.45亿元，关注贷款率2.19%，上升0.02个百分点。

正常类贷款迁徙率，亦增加0.29个百分点至2.41%，同期招商银行、兴业银行均在2%以下。资产质量有无下行风险不可不察。

三是不良率依然不低。

尽管2022年不良贷款率降至1.52%，可在A股上市股份行中依然不算低，同期招商银行仅为0.96%。

其中，个人住房贷款规模由9059.74亿元缩至8721.27亿元，不良率则由0.4%升至0.52%。

企业贷款中，房地产业贷款余额由3310.15亿元缩至3220.36亿元，不良率则由2.75%升至3.06%。

虽然行长潘卫东曾回应称：“目前公司房地产领域贷款风险敞口可控。”，可上述升降之间，风险敞口隐忧依然不能小视。

四是拨贷比有待提升。

2022年为2.42%，同比上升0.11个百分点，同期招商银行、中信银行均超4%。

截至2022年末，浦发银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.65%、10.98%、9.19%。相比上年的13.72%、11.00%、9.05%，前两项指标再有下滑。且与商业银行15.17%、12.30%、10.74%的平均水平亦不小差距。

一番梳理，盈利能力、资产质量等都有待提升，浦发银行是该加把劲儿了。

03

主营利息净收入下降、成本上升

精细化之问

LAOCAI

说到底，还是业务面精进。

细分该行收入，主要由利息净收入、手续费及佣金净收入组成。

其中，利息净收入为妥妥主力，连续三年贡献超七成营收。2022年为1336.69亿元，但同比减少了1.68%，占营收比下降0.32个百分点至70.87%。

利息收入2995.2亿元，同比下降0.39%；利息支出1658.51亿元，同比增长0.68%，进而利息净收入下降。2020至2022年净息差为2.02%、1.83%、1.77%，呈逐年下降态势。

同时，手续费及佣金净收入也不多讨喜，占营收比15.21%，同比下降0.04个百分点。

诚然，在降费让利、助力实业的大趋势下，浦发银行上述下滑有一定责任逻辑。但大环境的改变，也凸显了企业主业专业性、收入多元化、精细化运营的重要性。

考量在于，收入减少的同时，成本却在上升。

2022年，浦发银行业务及管理费526.07亿元，同比增长5.26%；成本收入比27.89%，增加1.72个百分点。

其中，占比55%的员工费从284亿元增至289.37亿元，占比超30%的其他费用从149.31亿元增至164.95亿元，同比增超10%。精细化水平有无提升空间呢？

另一厢，子公司也不省心。受美国硅谷银行破产事件影响，由浦发银行与硅谷银行合资建立的浦发硅谷银行受到外界关注。

截至2022年末，浦发硅谷银行资产总额231.71亿元，比上年末减少2.86%。营收4.01亿元，同比减少17.66%；净利0.52亿元，同比增长1.96%。

04

罚单投诉频频

贵在念好合规经

LAOCAI

还是那句话，大环境承压、应对种种不确定性，更考验企业基本盘、基本功。

浏览黑猫投诉，截至2023年5月17日22时，浦发银行相关投诉33438条， 涉及私自扣费、变相捆绑收取信息、私自开通项目、自动开启还款分期、骚扰客户等问题质疑。

据上海银保监局银行业消费投诉情况通报显示，2022上半年，纳入通报的上海银行业消费投诉事项达39977件。其中，浦发银行信用卡中心投诉量达9528件，占在沪持牌信用卡中心投诉总量的26.12%。

梳理开年一些实锤罚单，亦透出合规漏洞。

2023年5月，因对授信业务“三查”执行不严负直接责任，浦发银行大连分行员工宗某被禁止从事银行业工作八年。

4月，银保监会公布多张罚单，其中浦发银行宿迁分行因虚增存款业务规模被罚120万元。

3月，因违反按揭贷款管理不到位，浦东银行朔州分行被罚30万元。因向不符合条件的借款人发放贷款、未按规定开展贷后检查，严重违反审慎经营规则，浦发银行济南奥体支行被罚90万元。

2月，因贷前调查不尽职、贷后管理不到位，浦发银行哈尔滨松北支行被罚30万元。因贷款管理不到位，浦发银行绍兴分行被罚35万元。

回望2022年，据同花顺iFinD数据统计，全年银保监会、央行以及外汇管理局3家监管机构对银行业共计下发近3000张罚单，罚没金额超19亿元，其中浦发银行以罚单64张、罚没金额超6000万元列股份行首位，违规行为包括：违反金融消费者权益保护管理规定、违反审慎经营原则、贷款“三查”不到位、与身份不明的客户进行交易、员工行为管理不到位等。

其中最大一笔为9月外汇管理局开出的总计1422.69万元罚单，罚因为违规办理远期结汇业务，违规办理期权交易，违规办理内保外贷业务，违规办理房产佣金收、结汇业务，结售汇统计数据错报。

同时，信用卡是“重灾区”。如2022年11月，因违反金融消费者权益保护管理规定，浦发银行厦门分行被警告合计罚款386万元；当月，信用卡中心催收业务又因管理不严，严重违反审慎经营规则，责任人章吟秋被警告。

诚然，罚单具有滞后性，不代表当下情形；用户亦千人千面，不可能人人满意，上述投诉或有偏颇片面处。但防风险、提质量、合规经营也是银行业大势所向。张张罚单、声声投诉是否拷问风控能力、合规敬畏心，浦发银行有无查漏补缺处呢？

不算多苛求，2021年11月，上市公司“科远智慧”一纸公告将浦发银行推向舆论风口。

其称，旗下子公司存入浦发银行南通分行2.95亿元存款在毫不知情情况下被质押。浦发银行彼时声明称，该分行已将相关证据资料提供公安机关作进一步查证。目前该事件尚未有新进展。

孰是孰非，留给时间作答。可以肯定的是，根深才能叶茂。在品控风控内控等基本功上，浦发银行仍有精进之处。

中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，银行竞争已进入深水区，竞争对象不仅是网点资产规模，更多的是服务模式创新，浦发银行虽然地区上海，但业绩持续下滑，意味着仍有短板需要补齐，尤其中间业务、投行业务及综合金融服务方面需深耕，提升专业能力，对冲利润下降。

05

不良连续双降、轻型化转型

高质量奔赴

LAOCAI

不算多苛求。所谓爱之深才责之切。

截至2022年末，浦发银行拥有境内外一级分行42家，营业经营机构1700余家，形成了“立足上海、辐射全国、走向世界”的发展格局。

可以说，身为A股上市的全国性股份制商业银行、第二组系统重要性银行，浦发银行含着“金钥匙”出生。手握一手王炸好牌却没打好，多少让人有些唏嘘。

面对而立之年，如何打破成长颓态，重振一线股份行荣光，是一道严肃考题。

当然，种种阻点痛点外，浦发银行一些实力底牌亦不容忽视。

目前，其经营领域覆盖信托、租赁、基金、境外投行、货币经纪、科技银行、理财子公司、村镇银行等多个金融业态，实现了跨市场、跨领域多元化金融服务布局。2022年，位列《财富》世界500强第226位，《银行家》全球银行1000强排名第18位，《福布斯》全球企业2000强第108位。

就在本月，2023中国上市公司品牌价值榜发布，浦发银行以641亿元的品牌价值，位列总榜TOP70。

截至2022年末，浦发银行资产总额达到8.7万亿元，在上市股份行中排名第三。并从2019年起，坚持风险“控新降旧”并举，持续加大存量不良资产处置力度。2022年不良贷款余额、不良贷款率均实现连续三年逐季“双降”，全年不良资产清收366.53亿元。

不良贷款余额746.19亿元，较上年末减少22.10亿元；不良贷款率1.52%，下降0.09个百分点；拨备覆盖率159.04%，较上年末上升15.08个百分点；贷款拨备率（拨贷比）2.42%。

业务方面，投资业务尤为抢眼：2022年，主要投资企业合计营收124.41亿元，同比增长12.82%，净利40.99亿元，同比增长7.00%；国际业务平台资产合计3552.17亿元，营收49.05亿元，同比增长19.72%。

据年报披露，通过充分利用跨境业务平台，浦发银行稳步推进国际化经营，香港分行市场影响力，新加坡分行持续打造大宗商品服务特色，伦敦分行有效助力公司跨欧亚、跨时区经营。

零售业务方面，2022年普惠消费金融的余额同比增长934亿元，增量位居同业第二；金融市场业务方面，同业资产总量突破2.5万亿元。普惠“两增”口径贷款余额3,700多亿元，同比增长18%.....

业务创新层面，面对智能化、数字化趋势，浦发银行推出了智能网点和手机智能APP，并创新推出i-Counter智能柜台，业务效率和服务质量得以提升。

2022年业绩说明会上，浦发银行行长潘卫东表示，回望过去，浦发银行发展经历了一些波折和起伏，但高质量发展信心不会变，后续将加大对非息收入的拓展力度，大力推动轻型化转型，重点做强投行、财富管理、消费金融、理财、资产托管等轻资本业务，以此保持营收稳增。

无需赘言，浦发银行也有居安思危、知耻后勇，战略进化、业务优化。叠加30年实力沉淀、长三角经济带的庞大市场，蝶变新生、迎头赶上也未可知。

有梦想谁都了不起。但如何将高质量愿景快速照进现实，仍考验企业的知行合一、上下一体、高效高质。会是浦发银行么？

本文为铑财原创

关键词：