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​​今天12月2日，A股、H股表现稳健，略有调整但不改向好大势，中国经济韧性强、后劲足，又叠加内外诸多利好因素，个人认为此时些许调整不伤毫毛。市场由熊转牛不会一蹴而就，反反复复的就是考验投资人心态。

热点板块方面，大消费中出来很多新的热点。介于中国经济发生了一些潜在的变化，投资人开始预期新的未来生活场景，所以市场热点也发生改变。消费板块首当其冲，投资人有很多新的关注点。比如旅游酒店、航空机场，这些板块过去数年几乎被人遗忘，而如今股价有点“蠢蠢欲动”。比如线下连锁餐饮，海底捞最近1周股价也有所起色，过去数年我们重点关注预制菜，源于标准化的食品工业发展态势，也是基于很多现状的考虑，但当前线下堂食为主的餐饮个人认为未来也会迎来曙光。

今天比较独特的消费热点板块是轻纺业。这个板块有两点考虑：一点考虑当然是国内需求增加，这点很好理解，不深入探讨。另一点考虑的是跨境电商，比如shein和temu，以及设立了很多跨境电商试验区，好像总数165个。我说过，我国电商海外这么牛的底气就是我国高效的供应链，正因为我国制造业效率高，我国产品有很高性价比，这使得中国电商敢于进入跨境市场。在亚马逊统治的市场份额中生生切下一块蛋糕。当然普天之下的人也是一样的，中国人喜欢高性价比，外国人也喜欢。所以，与其说中国跨境电商很厉害，其实应该说中国制造很厉害。

房地产板块今天表现不佳，连带金融股也软绵绵，但房地产板块未来一段时间，在如此多政策的扶持下，应该不会出现更差的局面。不建议价值投资人投资房地产板块，但我也一直在强调“房地产板块对股市稳定至关重要”。支柱产业依然支撑着我国的内需，内需两个部分，一个是消费，楼市好能够提振消费者信心，另一个是投资，楼市好地方政府基建投资就有了依仗。所以房地产板块走好是有意义的，能够股权融资也是有意义的，都是股市利好。不建议投资，是因为成长性不佳。当然，你一定要投资，那么建议那些有条件股市融资的房企，那些杠杆还在安全水平的房企。我的看法是，房产行业也是“强者恒强”。房价的“强者恒强”是一线城市几乎没有下跌的可能性，房企的“强者恒强”是有资金实力的房企未来能够拿到更多资金，甚至还能捞一捞那些不争气的房企，捡点瓜烙。

光伏硅片降价，甚至有传言说硅料价格“崩盘”，此危言耸听，光伏硅界大佬通威股份辟谣，说硅料是长协合同，之前并没有价格变动，但也承认12月的硅料价格还没有确定。但从SMM硅片报价看，硅片价格的确在下行。所以我的判断，是硅料价格因为长协合同保持稳定，但无可避免，12月份会降价，但不会降太多，硅片价格下跌已经成为定局。

对于光伏产业，实际上降价并非坏事，因为光伏要取代火电，关键还是在发电成本，光伏发电成本主要在前期一次性的建设投资，后期维护成本很低，所以光伏核心组件价格下跌是有利于激发光伏需求的。这几年，各地对于光伏发电的补贴一直都在持续，但总体态势是逐年减少，所以光伏如果能够自己降低建设成本，不是坏事，而是好事。

就光伏产业来说，硅片硅料价格降低会影响硅片硅料企业的毛利率，但光伏其他产业企业，诸如光伏电站发电企业、逆变器、光伏电池等等都能够获得好处。我们平时关注的光伏企业也多是一些全产业链优势的企业，比如中环和隆基。

雨后有彩虹也有春笋，彩虹是看到的美好，春笋是得到的实惠，国内经济基本面整体向好，经济复苏，大消费机会来临，对于投资人，坚持就是胜利。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】 ​​​​

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