【概述】

【资料图】

9月21日午间，恒泰艾普（300157.SZ）公告，深交所对公司报送的向特定对象发行股票募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。公司拟向实控人李丽萍、控股股东北京硕晟科技信息咨询有限公司及河北硕晟智能科技有限公司(李丽萍100%控股子公司)发行不超2.13亿股，募集资金总额不超6.64亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还债务。

【科普】

恒泰艾普主要从事高端装备制造、油气勘探开发专业软件和工程作业技术服务等业务。

【解读】

2016年以来，恒泰艾普就过上了“赚是小赚，亏则巨亏”的保壳生活，近几年，恒泰艾普由于经营不善以及此前并购带来的商誉暴雷，业绩更是惨不忍睹。2019-2021年及2022年上半年，公司营业收入分别为10.64亿元、6.96亿元、4.21亿元和1.56亿元，归母净利润分别为-12.08亿元、-12.09亿元、-7.19亿元以及-0.8亿元，三年半共计亏损32.16亿元。

恒泰艾普是典型的控股型公司，业务主要由子公司完成，涉及五大业务板块。其中，核心精密仪器和高端装备制造是恒泰艾普主业板块，主要包括奥华电子、新锦化机和新赛浦三个子公司。2021年度，恒泰艾普实现营业收入4.21亿元，同比减少39.57%。其中，核心精密仪器和高端装备制造板块营业收入2.95亿元，较上年同期减少2.21亿元，同比下滑42.81%，成为上市公司业绩最大拖累。

这背后指向的是三家子公司经营受挫。由于公司将持有的奥华电子股份进行转让和司法拍卖，2021年4月起奥华电子及其子公司不再纳入公司合并范围，叠加奥华电子毛利率下降，直接导致恒泰艾普全年营业收入减少了1.73亿元。新赛浦方面，集团债务纠纷影响和部分银行账户被冻结，都对新订单获取产生了不利影响，全年营业收入仅为3381.96万元，同比下滑70.27%。整个板块增长主要依靠新锦化机一家公司的2.51亿元收入。然而，2021年11月16日，公司持有的新锦化86.95%股权也在淘宝网络司法拍卖平台上被拍卖。

除了主业萎缩，恒泰艾普还债务缠身。

2019年3月，恒泰艾普用北京的办公大楼作为抵押，向安徽国元信托借款1.49亿。2020年7月到期后，公司无力偿还借款，只能拍卖抵押物还债。2021年3月，公司的办公楼被法院拍卖，两处房产共拍卖得款1.59亿，才还上了国元信托的债。

2021年，债权方中关村母基金、北京银行、浙商银行的债务分别产生罚息2961.09万元、1540.53万元和1368.58万元。同时，中关村母基金和君丰华益的债务还分别带来了2000万元和350万元的违约金。因为公司债务逾期，恒泰艾普及下属控股子公司部分银行账户及银行账号被司法冻结。

面对债务危机，恒泰艾普着手谋求股东纾困，其控股股东硕晟科技同意提供不超过4.2亿元人民币的借款额度，用于解决公司经营资金压力和缓解短期偿债压力。此外，5月17日恒泰艾普董事会会议通过议案，拟向公司实控人李丽萍及其控制的硕晟科技、河北硕晟智能科技有限公司发行股票，预计募集资金总额不超过人民币6.64亿元。

5月25日，恒泰艾普公告称，已经与多个债权人达成和解意向、签订和解协议，已经将浙商银行的全部债务偿还完毕，已偿还中关村母基金1.2亿元，重要子公司账户因此解封，部分资产得以解除抵押、质押。

此外，恒泰艾普深陷旷日持久的控制权纠纷。

公司内斗始于3年前。2019年，恒泰艾普原实控人孙庚文因个人还债压力较大，将其持有的7600万股（占公司总股本的10.67%）转让给银川中能，银川中能因此成为恒泰艾普的第一大股东。一年后，自然人李丽萍和硕晟科技开始在二级市场上直接收购恒泰艾普股份。经过连续增持，2021年12月27日，硕晟科技及其一致行动人李丽萍、王潇瑟合计持有公司股份比例达到17.40%，公司控股股东由银川中能变更为硕晟科技。

北京硕晟成为上市公司控股股东之后，迅速对董事会进行了大换血。3月11日，硕晟科技一方的王莉斐当选董事长，与硕晟科技不和的5名董事全部被罢免。但银川中能一方称，让渡上市公司实际控制权给硕晟科技的前提是硕晟科技给上市公司提供2.2亿元的借款，但硕晟科技仅提供了1000万元的借款，未解决公司的经营困局。新老股东、原董事会三方对控制权的争夺由此“加码”。银川中能和硕晟科技作为“内斗”主角你来我往，董事会内局势反复变化。3月9日晚，恒泰艾普回复函披露了公司内斗的细节：证券部在交通晚高峰时将公告发送给7名董事，并要求在半小时内针对近十万字的内容发表意见；王莉斐非法占有信息披露所需的EKey、在半夜23点后带人以专业手段窃取公章、自己任命自己代行董事长、董事会秘书职责；公司信息披露工作已经处于违规及混乱状态……2022年至今，公司连收多封关注函和监管函，均指向股权之争。

如今，北京硕晟在董事会席位中获得绝对优势，似乎将成为了此次内斗的赢家。之前抢夺控制权的银川中能，似乎也心生退意，恒泰艾普3月3日披露的公告显示，持股5700万股的银川中能计划在未来3个月内合计减持不超过2136.34万股，占公司总股本3%。

然而，最终控制权归属存在变数，6月28日恒泰艾普公告显示，股份减持计划时间已届满，银川中能未减持公司股份，银川中能仍合计持有公司5700万股。

【相关企业业绩近况】

2022年上半年，恒泰艾普实现营业收入1.56亿元，同比减少32.75%；归母净利润亏损0.8亿元，同比增长15.26%。

来源：泡财经

关键词： 恒泰艾普