环球快消息!汽车零部件再度大涨,智能化、轻量化及热管理谁将成为最热市场主线?
8月8日,汽车零部件板块震荡走强,截至发稿,神驰机电、金鸿顺、嵘泰股份、远东传动、模塑科技等多股涨停。
(资料图)
众所周知,汽车零部件当前热炒的概念有智能化、轻量化以及热管理三条主线,究竟哪条主线逻辑最硬本文将重点解析。
汽车智能化变革大势所趋,智能驾驶发展仍存疑
电动化的上半场,智能化的下半场,智能化成为车企差异化的突破点。随着新能源的快速发展,“电动车赛道”竞争日益激烈。电机技术相对成熟、电池差距逐步缩小(目前三元锂、磷酸铁锂之间的技术差距变小,可供主机厂选择的电池厂家不多),使得各车企电动化趋于同质,智能化成为车企差异化的突破点。
车企积极布局智能驾驶。2021 年一汽、长安、东风、北汽、吉利、长城、奇瑞、小鹏实现 L3 级别量产,国外特斯拉、本田实现 L3 级别量产。高级别的 L4 则在成本、技术和路权等方面仍存在难点,从内资来看,国内自主车企普遍规划在2021-2025 年推出。
根据罗兰贝格数据,2020 年美国、中国、欧盟L1 及以下级别渗透率占 90%,其中 L0 级及无 ADAS 占 42%,预计 2025 年全球仅 14%车辆为 L0 级或无ADAS 功能。汽车智能化等级升级将带动单车搭载摄像头数量大幅增加。据艾瑞咨询数据,2020 年中国乘用车辅助驾驶市场规模达 319 亿元,随着产品渗透率加速提升,预计 2025 年达到 1048 亿元,年均复合增长率约 26.9%。
这条主线的关键缺陷在于研发以及自动驾驶的相关政策推进存在不确定性。
汽车轻量化为确定性较强的主线,但市场规模相对较小
汽车轻量化能够实现节能、提高续航里程、降低制造成本,产业发展大势所趋;具体实现方式包括材料选择、制造工艺、结构设计三种,其中制造工艺轻量化通过优化生产工艺、改进零件设计实现,主要工艺增量为一体化压铸。一体化压铸具有减重、降本、提效等优势,特斯拉Model Y采用一体化压铸技术,重量降低30%、制造成本下降40%、对应部位制造时间由传统工艺的1-2小时缩减至3-5分钟。
随着新能源汽车整车厂对一体化压铸的应用加速,汽车后地板、前地板、中地板(CTC电池上盖)有望先后应用一体化压铸技术,一体化压铸的单车价值预计能提升至14000元左右。根据我们的测算,2025年我国的新能源汽车销量能增加至1200万辆左右,结合各一体化压铸产品的渗透率,财信证券认为我国新能源汽车的一体化压铸的市场空间在2025年能够达到258亿元左右,2022-2025年复合增长率有望超过100%。
如此比较汽车轻量化主线确定性较强,但市场空间相对较小。
汽车热管理愈加重要,对公司业绩增量大不大还待观察
新能源汽车在主动和被动两方面加强对电池的热管理。主动管理是热泵系统中冷却水回路对三电系统进行冷却/加热,通过系统主动控制进行调节;被动管理主要起导热/隔热、阻燃等作用,通过材料的选择对热量的传输进行控制。电池能量密度提升叠加更高安全性的要求,热管理有望迎来高速增长。
为了防止让电池单体自燃扩散至整个动力电池包,一般厂商通过控制影响(如隔热)和保持温度(如泄压、散热)两方面来解决。目前三元电池系统中主要在采用的防火隔热材料主要有气凝胶、隔离板、隔热泡棉、热陶瓷。受益CTP电池工艺放量,导热/结构胶领域市场空间广阔,据我们测算,搭载CTP电池的汽车中导热胶/结构胶的单车价值量有望从传统工业的200-300元/辆上升至800~1000元/辆,中信证券预计至2025年全球新能源汽车销量达到2200万辆,动力电池用胶有望达到200亿市场空间。
总结三条主线,其中汽车热管理及轻量化是目前技术落地最快而且已经产生效益的主线,但缺陷在于增量市场空间并不大。而汽车智能化虽然存在相关技术研发以及政策风险,但是未来市场空间有望至千亿,而且想象力巨大。
智能化大概率将是今年的核心主线,智能驾驶和智能座舱齐加速,华西证券看好声学+线控底盘+域控制器的加速渗透;电动化加速轻量化发展,特斯拉引领一体化压铸,加大行业扩容的同时提升行业集中度。华西证券建议从客户维度(新势力等产业链)+产品维度(增量部件)选择标的,双维共振最佳。
1、客户维度:新势力车型较传统燃油车迭代速度加快,供应链验证周期缩短,同时供应链趋于扁平化,驱动产业链公司的业绩增长曲线变得更为陡峭。推荐特斯拉+新势力产业链:【拓普集团、新泉股份、上声电子、隆盛科技、文灿股份】,受益标的【旭升股份】。
产品维度:智能电动变革将带来品牌力与产品力重塑,各车企均不断增加智能电动化配置,以实现市占率提升与品牌向上:1)智能化增量:智能驾驶-【德赛西威、伯特利、经纬恒润-W】,受益标的【耐世特】;智能座舱:声学-【上声电子】、智能座椅-【继峰股份、上海沿浦】、天幕玻璃-【福耀玻璃】、车灯-【星宇股份、科博达】(德赛西威、福耀分别与计算机组、建材组联合覆盖);2)电动化增量:三电【比亚迪、隆盛科技】;新能源热管理【拓普集团、银轮股份】,受益标的【三花智控】;轻量化【文灿股份、爱柯迪、拓普集团、伯特利】,受益标的【旭升股份】。
关键词: 汽车零部件
- 环球快消息!汽车零部件再度大涨,智能化、轻量化及热管理谁将成为最热市场主线?(2022-08-08 16:43:36)
- 每日看点!IPO动态丨本周美股预告:Forza X1公司即将上市(2022-08-08 16:54:57)
- 热消息:日本为什么难成大国:妾妇心态严重(2022-08-08 16:53:10)
- 世界资讯:高金、申万宏源研究联合课题组发布元宇宙研究报告(2022-08-08 15:47:12)
- 世界播报:新能源赛道持续火爆,催化车用碳化硅市场扩张,机构集体看好(2022-08-08 15:36:11)
- 环球即时看!一款药带来一条产业链!国产新冠口服特效药,要来了(2022-08-08 15:40:54)
- 当前热门:犀牛看市8.8:大盘全天低开后震荡反弹 汽车零部件板块再度升温(2022-08-08 15:34:16)
- 黑色系缘何强力拉升?分析人士:短期偏强运行为主 (2022-08-08 13:54:13)
- 首日暴涨23倍袖珍中概股员工仅9人 海外MCU大厂交期持续紧张5只概念股业绩高速增长 (2022-08-08 13:52:56)
- 5过5!这家公司38天拿到北交所门票 业内人士称提速主要针对这类企业 (2022-08-08 13:51:31)
- 睿创微纳:发布自研短波红外探测器芯片、机芯及整机 (2022-08-08 11:49:06)
- 山东出版子公司中标山东省2022学年中小学教辅材料发行服务项目 (2022-08-08 11:47:34)
- 国内首个新能源整车能效试验室北京亦庄落成 专注于新能源车辆整车能效开发(2022-08-08 11:46:33)
- 克明食品:发力高毛利品种 五谷道场独家冠名当红综艺(2022-08-08 11:45:01)
- 河北省制定“十四五”畜牧兽医行业发展规划 重点打造奶业生猪两个千亿级产业链 (2022-08-08 11:43:15)
- 两市融资余额上周减少131.43亿元 沪深两市两融余额为16198.24亿元(2022-08-08 11:42:03)
- 立昂微、斯达半导等35股连续5天获融资净买入 立昂微5天累计融资净买入3.42亿元(2022-08-08 11:40:20)
- 蓝色光标:虚拟人“苏小妹”成为眉山数字代言人 (2022-08-08 11:39:00)
- 帝科股份成立电子材料新公司 经营范围包含电子专用材料制造等(2022-08-08 11:36:47)
- 锂矿股震荡走强 西藏城投2连板中矿资源、永兴材料、鞍重股份涨超5% (2022-08-08 11:35:11)
- 优宁维于南京成立供应链新公司 经营范围包含供应链管理服务等(2022-08-08 11:34:05)
- 雪天盐业:正与国内领先的电池和材料科研院所 就钠离子电池进行前期合作研究 (2022-08-08 11:31:03)
- 国产第二艘大型邮轮正式在沪开工 上海外高桥造船有限公司承建(2022-08-08 11:28:50)
- 上海港集装箱吞吐量连续12年位居世界第一 累计实际使用外资超过3000亿美元(2022-08-08 11:27:57)
- 基石药业择捷美研究数据在世界肺癌大会上以主席论坛口头报告形式公布 (2022-08-08 11:25:52)
- 光伏板块活跃 TOPCon电池方向领涨三超新材涨停 (2022-08-08 11:23:55)
- 快可电子:光伏接线盒和光伏连接器产品已大批量应用于国内外BIPV项目 (2022-08-08 11:22:11)
- 兴发集团:受益于集成电路产业快速发展 上半年兴福电子净利增238% (2022-08-08 11:21:21)
- 9股中期分红 藏格矿业分红最大方10派18.98元 (2022-08-08 11:19:40)
- 中信建投:稀土市场供给偏紧格局未改 价格有望反弹 (2022-08-08 11:14:26)
-
国内首个新能源整车能效试验室北京亦庄落成
据北京日报,近日,国家新能源汽车技术创新中心与西门子共同建设的整车能效开发试验室...
-
克明食品:发力高毛利品种 五谷道场独家冠
克明食品(002661)正将经营重心从高性价比产品转向高毛利产品,在此战略导向下,公司旗...
-
河北省制定“十四五”畜牧兽医行业发展规划
据河北日报,日前,河北省农业农村厅研究起草了《河北省十四五畜牧兽医行业发展规划》...
-
两市融资余额上周减少131.43亿元 沪深两市
数据宝统计显示,截至8月5日,沪深两市两融余额为16198 24亿元,较上一周减少76 48亿...
-
立昂微、斯达半导等35股连续5天获融资净买
据同花顺iFinD统计显示,近5个交易日(8月1日-8月5日)有35股连续5天获融资净买入。5天累...
-
蓝色光标:虚拟人“苏小妹”成为眉山数字代
据蓝色光标官微消息,近日,眉山市人民政府新闻办公室、眉山市数字经济发展局宣布:特...
-
帝科股份成立电子材料新公司 经营范围包含
企查查APP显示,近日,东营德脉电子材料有限公司成立,注册资本2000万元人民币,经营范...
-
锂矿股震荡走强 西藏城投2连板中矿资源、
A股锂矿股震荡走强,西藏城投2连板,中矿资源、永兴材料、鞍重股份涨超5%,江特电机、...
-
优宁维于南京成立供应链新公司 经营范围包
企查查APP显示,8月5日,南京瑞宝供应链有限公司成立,注册资本200万元人民币,经营范...
-
雪天盐业:正与国内领先的电池和材料科研院
雪天盐业(600929)今日在投资者互动平台表示,公司关注到了钠离子电池的发展方向,基于...
- 滚动
- 理财
- 房产