全市场量化选股与指数增强有什么区别?
本文首发于公众号“私募排排网”。
近年来量化投资逐渐崛起,一批量化私募从前些年崭露头角,迅速成长为百亿量化私募,而量化策略也受到越来越多的人关注,全市场量化选股和指数增强就是两种常见的量化投资策略。
虽然这两种策略都依赖于量化的方法,但是它们在投资目标、投资方式、风险控制等方面具有重要的区别。本文将介绍私募全市场量化选股和指数增强之间的区别,以帮助投资者更好地了解这两类策略。
(资料图)
1、灵活度不同
量化选股策略主要利用量化模型在全股票市场内进行选股和配置,其选股范围并不拘束于某一指数,投资组合也不针对任何指数进行行业类别、市值范围的跟踪,在大盘、中盘、小盘风格上会更灵活均衡。
相比之下,量化指增策略是一种基于股票指数的投资策略,必须选择某一特定指数跟踪对标。指数增强的目标是尽可能接近市场指数的表现,同时通过对成分股的选择和权重调整,获得相对于指数更高的收益率。
2、稳定性和潜力不同
由于全市场量化选股可以在全市场范围内进行选股,因此选股的机会也相对较多,如果量化模型的预测准确,那么这种策略的收益潜力也相对较大。但是其量化模型的预测准确性可能会受到很多因素的影响,如市场环境的变化、模型参数的选择等,因此,稳定性相对较弱。
指数增强由于它的投资组合与基准指数相同,通过对股票权重的调整,它可以在保持风险相对稳定的情况下,尝试获取超额收益,因此其稳定性更强,但是其收益的上限可能相对较低。
3、获取Alpha的能力不同
对于量化选股策略来说,虽然要做风控上的调整优化,但由于不需要严格的锚定指数的某些特征,从而持仓股票总体上获取Alpha能力更强。放开了对特定指数增强的风格限制,允许组合按照Alpha高低灵活调整一篮子股票的风格,在选股模型有效的前提下,量化选股策略的收益弹性更大。
对于指数增强策略来说,对标指数的风控是必须的,因此要对选出的“一篮子”股票作调整优化,使市值分布、估值分布、行业分布等各类风控指标与其对标的指数保持基本一致。这个调整过程中,超额收益的波动率是降低的,但期望值也同样会降低。
4、目标不同
量化选股更注重股票的价值和潜力,以获取绝对收益为主,而指数增强更注重股票在指数中的权重和相对表现,以获取超额收益为主。
具体来说,量化选股会利用各种技术指标、财务指标、市场情绪等因素来进行股票评估和选择,然后为选出的股票建立投资组合。而指数增强则会利用各种量化模型和算法,对指数成分内与成分外个股的选择和权重进行优化和调整,以实现更高的超额收益率和更低的超额回撤。
关键词:
- 全市场量化选股与指数增强有什么区别?(2023-09-08 17:01:33)
- 【封面报道】银联风控产品与服务助力金融机构提升合规能力(2023-09-08 17:15:10)
- 聚焦2023外滩大会|肿瘤早筛、智慧社区、数据整合…… 科技如何助力保险全周期健康管理(2023-09-08 17:13:26)
- 家长一念之差,7岁男孩身亡!千万别侥幸,这病致死率近100%(2023-09-08 17:01:55)
- 绝味食品:已通过集中竞价交易方式回购公司股份32万股,占公司总股本的比例为0.0508%(2023-09-08 17:13:55)
- 第十八届中国长春电影节开幕 吴京等亮相红毯(2023-09-08 17:00:51)
- SOHO中国要爆雷 潘石屹却跑了?(2023-09-08 17:04:00)
- 用姓名查手机号码需要身份证吗(用姓名查手机号码)(2023-09-08 17:09:25)
- 内蒙古银行与内蒙古能源集团签订战略合作协议(2023-09-08 17:06:58)
- 名单公示!宁夏10名教师拟入选“塞上名师”(2023-09-08 17:03:54)
- 梦见金耳环是什么意思(2023-09-08 17:05:05)
- 光大证券:化妆品行业竞争格局优化及规模效应逐步体现(2023-09-08 17:11:16)
- 青海玛沁:山体滑坡形成堰塞湖 消防部门协助处置(2023-09-08 17:06:57)
- 第四届文旅博览会丨16市潮流手造产品将集中亮相(2023-09-08 16:58:10)
- 乘“数”而上 山东跑出加“数”度(2023-09-08 17:05:22)
- 骏鼎达外部人员持股获利,关联方是否涉同业仍需核查(2023-09-08 17:02:52)
- 日本东方新报:《又见云冈》实景秀首演 古今融合再现北魏风华(2023-09-08 16:58:31)
- 涨价策略失灵?涪陵榨菜中报营收净利双降(2023-09-08 16:59:35)
- 车载超级计算助推芯粒发展,多家产业链公司深耕(2023-09-08 16:56:57)
- 用技术重塑存储体验!Lexar雷克沙亮相IFA 2023,引领未来无限可能(2023-09-08 17:00:14)
- 中新网评:过一本线报专科惹争议,是谁目光短浅?(2023-09-08 17:05:58)
- 未映先火,《红楼梦》改编电影靠谱吗?(2023-09-08 17:00:07)
- 新疆察布查尔县:花生结出“金豆豆”(2023-09-08 16:55:01)
- 曲靖罗平菌类种植培训播下菌类产业发展新希望(2023-09-08 17:04:03)
- 扬州:解决城市停车难题 提升交通治理水平(2023-09-08 17:00:34)
- “八八战略在指引,浙江禁毒新征程”主题展宁波站开展(2023-09-08 17:00:50)
- 助企纾困,前7月新增税费优惠达1.05万亿元(2023-09-08 16:55:55)
- 官宣!绍兴妇保院,搬迁!(2023-09-08 16:52:40)
- 运动员→特警 方凯璇这样转换赛道,为亚运护航(2023-09-08 16:56:31)
- 基金分红:兴银汇福定开债基金9月12日分红(2023-09-08 17:00:13)
-
青海玛沁:山体滑坡形成堰塞湖 消防部门协
记者8月11日从青海省消防救援总队获悉,受强降雨天气影响,9日,青海省
-
第四届文旅博览会丨16市潮流手造产品将集中
大众日报记者从9月8日上午举办的省政府新闻发布会上了解到,将于第四届
-
乘“数”而上 山东跑出加“数”度
【数字文明中国实践】乘“数”而上,山东跑出加“数”度“世界互联网大
-
骏鼎达外部人员持股获利,关联方是否涉同业
来源:壹财信作者:李星星深圳市骏鼎达新材料股份有限公司(以下简称:
-
日本东方新报:《又见云冈》实景秀首演 古
身着北魏服饰的“工匠”在1500年前的云冈石窟前,再现昔日开凿石窟时的
-
涨价策略失灵?涪陵榨菜中报营收净利双降
文|王思雪编辑|LEE来源|蓝筹企业评论近期,涪陵榨菜发布2023年中期
-
车载超级计算助推芯粒发展,多家产业链公
日前,欧洲知名研究机构lmec提出,未来车载超级计算无法再使用单片IC设
-
用技术重塑存储体验!Lexar雷克沙亮相IFA
为期5天的欧洲最大的消费电子展览会之一——德国IFA展在德国柏林展览中
-
中新网评:过一本线报专科惹争议,是谁目光
高考分数超过一本线35分,却选择填报专科院校,西藏昌都19岁女孩拉贡措
-
未映先火,《红楼梦》改编电影靠谱吗?
在电影市场上,经典IP往往自带热度。在暑期档临近尾声之际,电影《红楼
- 滚动
- 综合
- 房产