近期，河南、湖北、广东等多地的中小银行发布公告下调人民币存款利率。这是在存款基准利率和存款利率自律上限不变的前提下，一些银行自主地下调本行的存款利率，部分银行下调幅度甚至超过30个基点。这样的自主降息更接近利率市场化改革的目标，也会影响到投资市场对银行业的判断。

一、降低存款利率的主要原因

【资料图】

2022年4月，央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，要求自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

2022年以来，经济下行压力加大，居民消费意愿偏弱，存款规模高居不下。而央行调降LPR推动银行降低实体经济的融资成本，使得银行净息差进一步收窄。因此，多家银行为了控制负债端的成本，不断下调存款利率以减轻负债端压力。

二、降低存款利率的影响

存款利率下调，使得LPR下调对银行净息差的负面影响减弱，有助于银行利润稳定。同时，也有助于银行降低信贷成本的积极性和能力，进而推动实体经济融资成本下降。这有利于缓解实体经济融资难融资贵的问题，支持经济稳定发展。

同时有助于促进资金由储蓄转化为投资或消费。存款利率下调，则客户在银行存款的收益和意愿会相应下降，可能倾向于将资金用来消费或者转而投资其他金融产品。这有利于增加居民的消费支出和投资收益，扩大内需，拉动经济增长。

三、降低存款利率的前景

短期内，存款利率有望保持基本稳定。2023年，随着宏观经济恢复和有效融资需求回升，银行体系对资金需求量将有所增加，存款利率有望保持基本稳定。同时，央行也将根据经济形势和市场情况，灵活运用货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导市场利率平稳运行。

中小银行吸纳存款的能力相对于国有大行和股份制银行较弱，因而需要以更高的存款利率吸引储户。以一年期整存整取利率为例，目前国有大行存款利率为1.65%，股份制银行利率为1.85%，而城商行整体在2%左右。

长期来看，市场无风险利率下降是大势所趋。随着我国经济转型升级和人口老龄化的进程，我国经济增速将逐步放缓，通胀水平将保持较低，货币政策将更加注重平衡内外需求和稳定物价。这些因素都将导致市场无风险利率呈现下行趋势。因此，存款利率也将随之逐步下降，以适应市场变化和实现政策目标。

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