今年以来，大额存单成了很多投资者眼中的“香饽饽”。据调查发现，多家银行的大额存单，即便利率下调，还是“一单难求”。相反，部分民营银行的大额存单利率却逆风上行。业内人士分析，民营银行受限于品牌和网点的局限，吸储难度大，因此利率水平始终高于国有大行。

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多家银行大额存单额度告急

记者注意到，即便部分银行的大额存单利率在下调，有些产品还是上架即售罄，不少人表示购买全靠“拼手速”“靠运气”。不光是额度有限，大额存单的购买门槛也在逐渐提高，一些银行把起存金额从20万元提高到了30万元，依然没有影响大家的购买热情。

自2022年9月下调存款利率后，四大行与股份制银行也开启新一轮的调整。建行、农行、工行等大额存单年利率近日也出现下调，三年期大额存单利率降至3%以内，很多银行甚至出现无三年期大额存单的额度情形。

但是部分民营银行大额存单利率却逆风上行，如前海微众银行。根据官方信息披露，其大额存单利率在4.0%-4.2%，三年期大额存单年利率为3.35%，而五年期产品年化利率高达4.125%。

此外，蓝海银行大额存单起存金额为20万元，三年期利率为3.45%，五年期利率为4.0%，浙江网商银行5年期大额存单的利率为3.85%。

这与国有大行、股份制银行大额存单年利率形成了鲜明对比。不过，目前这些银行的大额存单额度也已经售罄，需要排队预约，或者等待其他客户转出才能买到。

存款利率下行已成趋势

“无论是大额存单还是普通的定期存款，现在的利率水平依然太高了。”一位银行业内人士直言，不少银行三年期存款利率已几乎与贷款利率相近，若算上人员成本等甚至已现倒挂，因此存款利率进一步下行已成大势所趋。专家解释，利率下调，一方面是今年以来金融市场反复震荡，波动加剧，资本市场整体呈下行趋势，市场无风险利率下行是大势所趋；另一方面央行实施稳健略偏宽松的货币政策，市场流动性比较充裕，市场上“不差钱”，推动各类金融产品收益率下行。

除去利率下降的大背景外，银行自身的经营也会影响其大额存单利率。大额存单是银行用来吸收大额存款的一种理财产品，老百姓购买大额存单的主要目的是为了获得比较稳定的利息和本金。但是由于LPR的调整，贷款端的市场利率下降。所以，为了维持整个银行的利润，银行的支出也要减少。而银行最大的支出是存款利息，因此，为了减少支出，大额存单类的产品利率下行。

民营银行利用大额存单揽储

而民营银行相较于国有银行等传统银行而言，在吸储方面处于弱势。受限于品牌形象以及机构网点等限制，民营银行吸收存款的渠道非常狭窄，能力相对较弱，所以对存款的需求度比较高，但是它在公众中品牌形象影响力相对较弱，所以往往是通过提高利率来吸引更多储户存款。所以在这种情况下，出现了少数民营银行大额存单逆势上涨的情况。

对于民营银行来说，拉存款主要依靠同业负债和互联网。而同业负债的利息成本一般高于吸收存款成本。这也意味着，若倚重同业负债，民营银行的负债成本将更高，所以互联网端的B TO C存款很重要。存款提升不仅可以扩大民营银行的资产规模，还间接带动很多方面的业绩。民营银行为做实基本盘，所以高息揽储是吸储的惯用手段。

当然，高揽储需要高收益率资产去支撑，否则会面临收入覆盖不了成本的困局，这同时也高度考验民营银行经营能力。

不仅如此，按照规定，国有银行的大额存单利率最高只能在基准利率上上浮60个基点，而对国有银行之外的银行来说，大额存单的最高利率可以上浮80个基点。因此，国有银行、股份制银行和民营银行的大额存单利率便形成了较大差距。

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