今天我国期货市场第100个品种上市!首日策略看这里
今日,菜籽油和花生期权在郑州商品交易所(简称郑商所)上市交易,这分别是郑商所第7、8个期权品种,也是我国期货市场第100、101个期货和期权品种。
8月25日收盘后,郑商所发布菜籽油、花生各期权合约基准价。据期货日报记者了解,郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中,波动率参数根据菜籽油、花生期货合约历史波动率等因素确定,利率参数取一年期贷款市场报价利率(LPR目前为3.65%)。标的OI2301的期权合约平值看涨期权和平值看跌期权的挂牌基准价分别为629.5元/吨和703.0元/吨。标的PK2301的期权合约平值看涨期权和平值看跌期权的挂牌基准价分别为432.0元/吨和390.5元/吨。
首日挂牌合约包括标的月份为2211、2301、2303及2305的菜籽油期权合约,标的月份为2211、2212及2301的花生期权合约。每个标的月份将分别挂出19个看涨期权和19个看跌期权。
国投安信期货分析师沈卓飞表示,郑商所昨日公布的菜油、花生期权的挂牌结算价,基本符合预期。菜油、花生期权定价分别采用了28%和20%的隐含波动率,非常接近期货主力合约价格的90日历史波动率,符合一贯的上市挂牌逻辑。菜油2301平值认购期权的权利金占期货名义本金的5.55%,也比较合理。交易所对不同合约和行权价的期权都采用了一个波动率进行定价,而实际交易中波动率多呈现波动率微笑和曲面结构的特性,相信在期权挂牌上市后这些特性很快就会由市场实际交易体现。
一德期货期权研究员曹柏杨对记者表示,从25日盘后交易所公布的期权合约各挂盘价来看,期权合约挂盘价格所对应的期权隐含波动率基本与相应品种的30日历史波动率相吻合,能够较为公允地体现出市场情绪,并在一定程度上引导交易者对两品种波动率的未来预期。
从交易角度来看,曹柏杨认为,菜籽油及花生期权上市后,投资者可关注上市首日背景下新品种的无风险套利机会,以及因流动性等因素存在的波动率交易机会。此外,投资者也可进一步利用期权工具对豆类油脂进行跨品种套利。
从产业应用来看,曹柏杨表示,期权工具的到来能够有效帮助实体产业实现风险的精细化管理。企业可以结合自身生产经营现状,在期权众多的行权价中选择适当的合约,并结合自身现货流转情况,选取适当的期权策略,在采购环节或库存保值环节配合期货工具进行操作,从而精准实现套保目标,以及在极端行情下通过买入期权的方式以管理市场尾部风险。此外,企业可以通过滚动卖出期权的操作,配合自身的现货及期货头寸以实现增强收益的目的,令“降本增效”成为可能。
对于上市首日的策略,广发期货发展研究中心农产品组表示,菜籽油期权方面,投资者可构建备兑看涨期权组合,即持有期货多单,同时卖出相应月份的看涨期权(虚值3至5档为主),期权合约月份选择上,近月合约以OI2211为主,远月合约以OI2301为主。
花生期权方面,投资者可单边买入虚值看涨期权,或利用看涨期权构建买入牛市价差组合,即买入低行权价格的看涨期权,同时卖出高行权价格的看涨期权,低行权价格选择上以虚值2至4档为主。期权合约月份选择上,近月合约以PK2211为主,远月合约以PK2301为主。
市场人士普遍认为,在当前市场背景下,菜籽油和花生期权将为企业期现结合业务模式创新提供更多可能,在提高套期保值精准度、降低风险对冲成本等方面发挥积极作用,进而推动产业风险管理提质增效。
另据记者了解,昨日郑商所还公布了菜籽油期权、花生期权做市商名单。瑞达新控资本管理有限公司、上海洛重贸易有限公司、中信证券股份有限公司等12家公司为菜籽油期权做市商,银河德睿资本管理有限公司、申万宏源证券有限公司、浙江浙期实业有限公司等12家公司为花生期权做市商。
值得注意的是,今晚起,菜籽油期权合约将开展夜盘交易,交易时间与菜籽油期货合约一致。花生期权合约无夜盘交易。
- 今天我国期货市场第100个品种上市!首日策略看这里(2022-08-26 14:21:41)
- 真实数据告诉你这个赛道有多火!磷酸铁锂量价齐升这家龙头公司上半年净利同比增长超8倍(2022-08-26 14:17:37)
- 年内最大港股IPO登场中签率100% 上市首日一度破发谁能“挽救”港股打新?(2022-08-26 14:10:10)
- 锂矿概念持续拉升 金圆股份、中矿资源涨停(2022-08-26 14:08:47)
- 315股半年报净利润增幅翻倍 1546家营业收入同比增长(2022-08-26 14:08:10)
- 包钢股份:下半年两条萤石改造线投入运营 产量将大幅提高(2022-08-26 14:07:29)
- 联环药业新增3项实用新型专利授权 将进一步助力公司提升安全生产水平(2022-08-26 14:06:40)
- 利仁科技上市在即 以优秀产品为支撑持续深耕小家电领域(2022-08-26 14:05:54)
- 旗滨集团于鄂尔多斯投资成立光伏科技新公司 经营范围包含玻璃制造等(2022-08-26 14:04:33)
- 盈康生命:今年中标签约伽玛刀订单有6台 上半年确认了1台收入(2022-08-26 13:55:53)
- 锐科激光成立特种光源公司 注册资本6000万元经营范围包含光电子器件制造等(2022-08-26 13:55:00)
- 湖北磷石膏综合利用率超60% 超额完成50%的年度目标(2022-08-26 13:53:35)
- 傲农集团与厦门钨业电机公司达成战略合作 将在智慧养殖、智慧农业、数字化管理平台等领域深化合作(2022-08-26 13:52:34)
- 菜籽油、花生期权26日在郑州商品交易所上市 分别为76个期权合约和57个期权合约(2022-08-26 13:51:17)
- 宝通科技与诺华视创签署投资合作协议 将在元宇宙下数字内容平台的开发开展密切合作(2022-08-26 13:48:44)
- 维远股份:碳酸二甲酯项目进展顺利 争取年内投产(2022-08-26 13:46:52)
- 华中数控:受益于新能源动力电池行业快速发展 机器人及智能产线业务同比增长51.85%(2022-08-26 13:45:51)
- 北向资金净买入超20亿元 沪股通净买入4.83亿元深股通净买入16.95亿元(2022-08-26 13:45:10)
- 山东黄金:矿产金产量创历史新高 半年实现归母净利5.56亿元(2022-08-26 13:44:11)
- 海南矿业:一直密切关注全球优质锂矿资源项目(2022-08-26 13:43:02)
- 华中数控:减速器领域具有一定准入壁垒 将在合适时机考虑布局(2022-08-26 13:42:23)
- 国家能源局:高质量推动页岩油增储上产 加强绿色低碳智能化转型及前瞻性技术储备(2022-08-26 13:41:34)
- 中粮科技:预计燃料乙醇价格应该还有上涨空间(2022-08-26 11:47:22)
- 宁德时代将于8月27日举行麒麟电池落地车型发布会(2022-08-26 11:46:38)
- 海南矿业:油气业务方面持续增产 第一阶段开发井钻井工作已于7月29日完成(2022-08-26 11:45:40)
- 上海:推动清洁氢产生的减排量纳入自愿碳减排市场交易 逐步探索建设全国性氢交易所(2022-08-26 11:44:48)
- Strategy Analytics电动汽车服务发布研究报告:预计2029年电动汽车动力系统市场规模达1070亿美元(2022-08-26 11:44:07)
- 交通运输部:昨日监测港口完成货物吞吐量3096.1万吨 环比下降9.2%(2022-08-26 11:43:03)
- 太阳能:上半年盈利7.79亿元 持续推进光伏电站高质量投资建设(2022-08-26 11:42:18)
- 59家上市公司披露中期分红预案 拟现金分红总额超800亿元(2022-08-26 11:41:38)
-
傲农集团与厦门钨业电机公司达成战略合作
8月24日,福建傲农生物科技集团股份有限公司(简称傲农集团) 与厦钨电机工业有限公司(...
-
菜籽油、花生期权26日在郑州商品交易所上市
经中国证监会批准,菜籽油、花生期权今天(26日)上午9点在郑州商品交易所上市交易。今天...
-
宝通科技与诺华视创签署投资合作协议 将在
近日,宝通科技宣布,与诺华视创电影科技(江苏)有限公司签署投资及合作协议,双方未来...
-
维远股份:碳酸二甲酯项目进展顺利 争取年
维远股份(600955)在互动平台表示,公司碳酸二甲酯项目进展顺利,预计9月份可进行装置中...
-
华中数控:受益于新能源动力电池行业快速发
华中数控(300161)在机器人及智能产线领域持续发力,8月26日公司披露的半年报数据显示,...
-
北向资金净买入超20亿元 沪股通净买入4.83
8月26日早盘,北向资金持续买入,截至10:03,北向资金合计净买入21 78亿元。其中,沪...
-
山东黄金:矿产金产量创历史新高 半年实现
8月25日晚,山东黄金披露半年报告,报告期内公司实现营业收入298 25亿元,同比增长150...
-
海南矿业:一直密切关注全球优质锂矿资源项
海南矿业近日在机构调研时表示,公司一直密切关注全球优质锂矿资源项目,包括澳洲、非...
-
华中数控:减速器领域具有一定准入壁垒 将
华中数控(300161)在互动平台表示,公司针对国产机器人核心关键技术缺乏的问题,重点开...
-
国家能源局:高质量推动页岩油增储上产 加
据国家能源局公众号,8月24日,国家能源局在胜利油田组织召开全国页岩油勘探开发技术交...
- 滚动
- 理财
- 房产