国泰君安证券:硅料价格再次下调 看好下游需求启动
【资料图】
维持行业“增持”评级。近期光伏产业链价格再次出现调整,主要系硅料产能释放带动产业链价格下行。我们认为,随着上游紧缺环节产能不断释放,光伏产业链价格预计将迎来较大幅度调整,有望进一步刺激下游需求启动,2023年光伏装机大年可期。后续产业利润如何分配成为当前光伏核心问题,建议投资者布局受益下游需求启动及利润增厚环节。
电池片超额盈利持续提振。电池片环节2022年盈利持续改善,我们测算至2022年末,硅料、硅片、电池片产能将分别达到140万吨、550GW、390GW,电池片将成为主产业链产能最为瓶颈环节。此外,新电池技术产能、爬坡、良率等均有不确定性,预计环节紧缺时间可能较长,未来电池片盈利有望持续回升。此外,同样具备电池片产能的一体化企业也将享受盈利弹性。
辅材环节迎量利齐升。2023年硅料产出将进入释放年,带动组件端出货量大幅提升,将对辅材环节需求产生较大拉动,且大部分上市公司市占率都有提升的可能。辅材企业Q3盈利普遍底部已经出现,Q4开始见到向上拐点,硅料价格后续下行,也会给辅材端减轻降价压力,业绩有望进入趋势性增长期。
支架、逆变器、EPC、电站、储能等中下游环节有望受益。本轮光伏产业链价格高企,主要受分布式需求高涨支撑,地面电站开工率下滑,需求积压明显。产业链价格调整后,地面电站需求有望快速启动,带动相关产业链及公司业绩修复。此外,组件降价让渡新能源配储的盈利空间,储能环节需求有望进一步激发。
建议重点关注光伏环节重要投资机会:
电池片及一体化组件环节,推荐爱旭股份、隆基股份、晶澳科技、通威股份,受益标的钧达股份、天合光能、晶科能源;
辅材环节,推荐美畅股份、石英股份、欧晶科技,受益标的海优新材、明冠新材、赛伍技术、宇邦新材、通灵股份、快可电子、中信博、意华股份、鑫铂股份等;
下游环节,推荐阳光电源、锦浪科技、金盘科技,受益标的禾迈股份、昱能科技、德业股份等。
风险提示:海外贸易保护、汇率波动等风险。
- 国泰君安证券:硅料价格再次下调 看好下游需求启动(2022-12-10 08:55:38)
- 每日报道:如何走通高端化路径?卡萨帝:多元布局扩宽品牌护城河(2022-12-10 05:56:25)
- 聚焦:水滴公司Q3财报引股价增长,保险业复苏“第一枪”打响了?(2022-12-09 22:45:06)
- 世界新消息丨安达科技北交所过会:深耕锂电正极材料行业 上半年营收达29亿元(2022-12-09 22:46:46)
- 世界简讯:“解封”后的餐饮老板:疫情三年负债500万,回暖大概在明年四五月份(2022-12-09 21:42:12)
- 焦点信息:新股前瞻|多点数智:近4年累亏逾40亿,数字零售SaaS的故事不“性感”?(2022-12-09 21:49:22)
- 环球资讯:股神一语成谶?微软收购暴雪案被狙击,巴菲特这波套利交易可能要“赔一大笔钱”?(2022-12-09 20:37:32)
- 【全球热闻】2023牛市回归,机会如何把握(2022-12-09 19:36:32)
- 突发!一秒超级闪崩(2022-12-09 18:56:49)
- 当前信息:元宇宙新鲜事|2021-2026年中国AR/VR市场年复合增长率将达42.2% 元宇宙板块跌0.73%(2022-12-09 18:34:54)
- 重磅会议将于近期召开,影响明年全年投资主线(2022-12-09 17:48:19)
- 华大基因被举报疑云 两个“烦恼”待解(2022-12-09 17:55:26)
- 全球快资讯:新冠检测高开高走,板块飙升逾5%(2022-12-09 16:35:10)
- 焦点播报:日均销量增400多倍,千亿级抗原检测市场,哪些企业将迎利好?(2022-12-09 16:51:47)
- 港股日报 | 恒生指数收涨2.32%,南向资金净买入7.41亿港元,地产板块领涨(2022-12-09 16:48:37)
- 犀牛午讯:马斯克在推特办公室添加卧室 抗原检测盒“一盒难求”(2022-12-09 15:39:54)
- 世界观察:转换效率又刷新纪录,光伏电池技术大乱斗进入白热化(2022-12-09 15:49:13)
- 地产国家级城市群(2022-12-09 15:48:13)
- 每日快报!大消费&医药板块齐头并进!大盘横盘5个交易日,还能涨吗?(2022-12-09 15:44:47)
- 超十万人满星评价“AI国宝智投”创始人肖国军:荣获首轮千万融资成功,智投新时代即将到来!(2022-12-09 13:09:51)
- 招行信用卡掌上生活9.0发布:坚持探索 不断前行(2022-12-09 12:22:48)
- 全球简讯:200亿元投资计划转头空 江苏阳光年产5万吨多晶硅项目能否顺利落地?(2022-12-09 09:53:14)
- 今头条!今年双12购物狂欢节,开始预热(2022-12-09 09:37:51)
- 失业保险金什么情况下会停发?失业保险和失业补助金的区别是什么?(2022-12-09 10:03:05)
- 贴息贷款是不是不用还利息?个人怎么申请贴息贷款?(2022-12-09 10:02:22)
- 环球观察:华夏银行定增缩水六成背后:不良率升至1.78%且屡领巨额罚单(2022-12-09 09:51:51)
- 如何利用黄金日k线图获利?黄金K线走势图怎么看?(2022-12-09 10:00:53)
- 影响现金流量操作因素有哪些?现金流的生意包括哪些?(2022-12-09 10:00:12)
- 利率互换是什么意思?利率互换的特征有哪些?(2022-12-09 09:59:19)
- 货币基金有申购和赎回费用吗?货币基金几天能赎回?(2022-12-09 09:55:38)
-
全球快资讯:新冠检测高开高走,板块飙升逾
周五(12月9日),三大股指继续震荡分化,涨跌不一。总体来看,两市个股跌多涨少。对于后...
-
焦点播报:日均销量增400多倍,千亿级抗原检
作者:程诺,编辑:小市妹在疫情防控过程中,为协助新冠核酸筛查,抗原检测成为一种重...
-
港股日报 | 恒生指数收涨2.32%,南向资金
截至2022年12月9日港股收盘,恒生指数涨2 32%,报19900 87点;恒生国企指数涨2 51%,...
-
犀牛午讯:马斯克在推特办公室添加卧室 抗
东方金诚:预计全年CPI同比增幅将在2 0%左右东方金诚表示,展望未来,在猪肉价格见顶...
-
世界观察:转换效率又刷新纪录,光伏电池技
作者:泰罗,编辑:小市妹降本增效是光伏产业发展的唯一主线,而其中必然伴随着技术的...
-
地产国家级城市群
国家发G委城市和小城镇改革发展中心原主任徐林也曾指出,未来中国80%以上的人口将分布...
-
每日快报!大消费&医药板块齐头并进!大盘横
【盘面分析】美国持续申请失业救济人数创十个月新高,暗示就业市场降温,支持美联储放...
-
超十万人满星评价“AI国宝智投”创始人肖国
超十万人满星评价AI国宝智投创始人肖国军:荣获首轮千万融资成功,智投新时代即将到来!...
-
全球简讯:200亿元投资计划转头空 江苏阳光
《电鳗财经》文 李万钧12月8日开盘,江苏阳光(600220)的股价跳空高开回落,截至上午收...
-
今头条!今年双12购物狂欢节,开始预热
双12来了今年最后一波,双12狂欢大促要来了。就在今天零点,淘宝、天猫、京东已经正式...
- 滚动
- 理财
- 房产